تحلیل بنیادی چیست؟

2022-08-4

هر آنچه که باید در مورد این شکل ارزیابی بدانید، چگونه کار می کند و چگونه می توانید از آن در سفر سرمایه گذاری خود استفاده کنید.

ریس براک از اواخر سال 2017 یکی از همکاران Motley Fool بوده است. در اصل فارغ التحصیل رشته ادبیات با علاقه به نویسندگی، سفرهایش او را به بریتانیا و جزایر کیمن برد، جایی که او به کارهای اداری در بانکداری و مدیریت صندوق های تامینی خرج می کرد. این قرار گرفتن در معرض صنعت مالی جهانی، شیفتگی به بازارهای بین المللی و سرمایه گذاری را آشکار کرد. رایس اکنون به استرالیا بازگشته و پس از گذراندن هر سه سطح برنامه CFA، مشتاق است اشتیاق خود را برای سرمایه گذاری با خوانندگان Motley Fool به اشتراک بگذارد.

قیمت سهام WiseTech (ASX:WTC) بیش از 40 درصد در یک ماه افزایش یافت!- 22 سپتامبر 2021
به همین دلیل است که قیمت سهام Bigtincan در 6 ماه گذشته 50 درصد افزایش یافته است - 21 سپتامبر 2021
این سه سهام خرده فروشی ASX بازدهی دو رقمی (و سه رقمی!) در سال 2021 - 14 سپتامبر 2021 ارائه کردند.

A male sharemarket analyst sits at his desk looking intently at his laptop with two other monitors next to him showing stock price movements

تحلیل بنیادی اصطلاحی است که ممکن است در سفر سرمایه گذاری خود با آن مواجه شده باشید. خواهید دید که اکثر تحلیلگران حرفه ای که برای امرار معاش در مورد سهام تحقیق می کنند از یکی از دو شکل اصلی ارزیابی استفاده می کنند: تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال.

در حالی که ما احمق ها لزوماً با این دوگانگی موافق نیستیم، فکر می کنیم همه سرمایه گذاران باید درک اساسی از معنای تحلیل بنیادی داشته باشند.

تحلیل مالی چیست؟

قبل از اینکه به بحث تحلیل بنیادی بپردازیم، ابتدا باید نکته تحلیل مالی را در وهله اول درک کنیم.

هنگامی که یک تحلیلگر سهام یک سهم خاص را تجزیه و تحلیل می کند، در تلاش است ارزش ذاتی آن را تعیین کند. آنها ممکن است از انواع مدل‌ها و محاسبات مالی پیچیده استفاده کنند، اما همه آنها تلاش می‌کنند به یک سوال پاسخ دهند: واقعاً ارزش سهام چقدر است؟

هنگامی که آنها ارزش ذاتی سهم را ارزیابی کردند، تحلیلگران آن را با ارزش فعلی بازار مقایسه می کنند. اگر ارزش بازار سهم کمتر از ارزیابی آن‌ها از ارزش ذاتی آن باشد، این نشان می‌دهد که بازار سهم را کم‌ارزش می‌کند و ممکن است خرید خوبی باشد.

اگر برعکس باشد، و ارزش بازار سهم بالاتر از ارزش ذاتی آن باشد، احتمالاً توسط بازار بیش از حد ارزش گذاری شده است - به این معنی که ممکن است زمان خوبی برای فروش باشد. اگر قیمت سهام و ارزش ذاتی با هم برابر باشند، به طور عادلانه توسط بازار قیمت گذاری می شود.

بنابراین، تمام هدف تحلیل مالی صرفاً اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه تر است. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که ارزیابی ارزش ذاتی می‌تواند کاملاً ذهنی باشد، به این معنی که «خرید» یک تحلیلگر ممکن است «فروش» تحلیل‌گر دیگر باشد.

تحلیلگران بسته به تحلیل، مدل‌های مالی که استفاده می‌کنند، ورودی داده‌هایی که انتخاب می‌کنند و دیدگاه‌های شخصی‌شان در مورد چشم‌انداز اقتصادی، ممکن است به نتایج بسیار متفاوتی در مورد ارزش ذاتی سهم برسند.

این به این معنی است که ضروری است در مورد ارزش ذاتی یک سهم به نتیجه گیری برسید. اما معطل نشوبرای درک تکنیک ها و اصطلاحات اصلی تحلیل بنیادی، نیازی نیست که یک سرمایه گذار مالی باشید.

منظور ما از تحلیل بنیادی چیست؟

وقتی کسی به تحلیل بنیادی اشاره می کند، یکی از راه هایی را که سرمایه گذار ممکن است برای یک شرکت ارزش گذاری کند، توصیف می کند. در هسته آن، تحلیل بنیادی در مورد ارزیابی «مبانی» یک کسب و کار برای تعیین ارزش آن و در نتیجه، قیمت مناسب سهام است.

تمرکز اصلی تجزیه و تحلیل اساسی تعیین میزان پول و خارج شدن از یک شرکت است. این اطلاعات به راحتی در صورتهای مالی یک شرکت در دسترس است.

این اغلب به معنای نگاه کردن به حجم فروش ، هزینه ها ، درآمد خالص و حاشیه سود است. با این حال ، این نوع تجزیه و تحلیل شرکت همچنین می تواند عوامل اقتصادی کلان مانند نرخ بهره فعلی یا نرخ تورم را در خود جای دهد.

تحلیلگران و سرمایه گذاران اساسی از داده های جمع آوری شده از طریق این فرآیند استفاده می کنند تا مشخص کنند آیا قیمت بازار برای سهام یک شرکت به طور دقیق نشان دهنده ارزیابی اساسی شرکت است.

آنها سپس از این ارزیابی استفاده می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا سهم ارزش خرید دارد (اصول به سرمایه گذار می گویند که شرکت کم ارزش است) یا فروش (اصول نشانگر ارزش بیش از حد) است.

تجزیه و تحلیل اساسی اغلب به عنوان برعکس تجزیه و تحلیل فنی توصیف می شود ، که از نمودارهای قیمت سهم برای تعیین مسیر قیمت سهم یک شرکت استفاده می کند.

تجزیه و تحلیل اساسی چگونه کار می کند

تجزیه و تحلیل اساسی تا حدودی یک بازی احتمال است. یک تحلیلگر اساسی ممکن است دو سؤال مشترک را بپرسد: "چقدر احتمال دارد که این شرکت بتواند درآمد خود را با X ٪ ادامه دهد؟" و "چقدر می تواند این شرکت را ضبط کند؟"

تحلیل کیفی و کمی

یک سرمایه گذار بنیادی تجزیه و تحلیل ممکن است با نگاهی به سرمایه گذاری در بازار ، تاریخ و مکان در صنعت خود ، روند ارزیابی را آغاز کند. پیشرفت منطقی این است که به آمار مالی شرکت بپردازیم ، مانند میزان درآمد حاصل از آن و چه مقدار از این میزان درآمد و سود را حفظ می کند.

بررسی دقیق ترازنامه شرکت و صورتهای درآمد و جریان نقدی بسیار حیاتی است. سپس ، سرمایه گذار ممکن است به بررسی چگونگی رشد این اعداد (یا کوچک شدن) با گذشت زمان نگاه کند. این به "تجزیه و تحلیل کمی" گفته می شود زیرا به اعداد ، محاسبات ریاضی و آمار متکی است.

پس از ایجاد درک عمیق از این اعداد ، سرمایه گذار ممکن است بررسی کند که چگونه بازار ارزش این شرکت را دارد ، شاید در تضاد ارزش گذاری خود در برابر هر رقبا مستقیم صنعت یا بخش با استفاده از نسبت قیمت به درآمد (P/E) ، بدهی بهنسبت Equity ، و بازده آن به سهام.

پس از این ، ارزیابی عوامل خارجی که ممکن است بر شرکت تأثیر بگذارد ، می تواند در نظر گرفته شود. این ممکن است شامل این باشد که آیا این شرکت دارای یک "خندق" یا یک مزیت رقابتی ذاتی (مانند یک برند قدرتمند) است.

در این مرحله از تجزیه و تحلیل ، سرمایه گذار همچنین احتمالاً در نظر خواهد گرفت که عوامل اقتصادی گسترده تر و مرحله فعلی در چرخه تجارت ممکن است بر چشم انداز رشد یک شرکت تأثیر بگذارد. به عنوان مثال ، یک شرکت چرخه ای احتمالاً در یک رکود اقتصادی سخت تر از یک شرکت دفاعی خواهد بود.

این نوع تجزیه و تحلیل به عنوان "تحلیل کیفی" شناخته می شود زیرا به قضاوت ذهنی متکی است.

در پایان این فرآیند ، اگر سرمایه گذار تصمیم بگیرد که یک شرکت ارزش خرید دارد زیرا کم ارزش است ، آنها باید در نظر بگیرند که چرا بازار به نتیجه دیگری رسیده است و اینکه آیا "رفتن در برابر جمعیت" ایده خوبی است.

البته ، هر سرمایه گذار که خود را یک تحلیلگر اساسی می نامد ، روند متفاوتی خواهد داشت. و حتی ممکن است به نتیجه گیری های کاملاً متفاوت برسند!

در پایان روز ، تجزیه و تحلیل اساسی یک کتاب راهنما است ، نه یک قانون.

چه زمانی باید سرمایه گذاران از تجزیه و تحلیل اساسی استفاده کنند؟

ما احمق‌ها فکر می‌کنیم تحلیل بنیادی در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت خوب ضروری است. هنگام خرید سهام، مالکیت بخشی را در یک تجارت خریداری می کنید.

هر صاحب کسب و کاری خوب به شما خواهد گفت که درک نکات مهم شرکت «شما» برای درک آینده آن (و بنابراین، قیمت سهام آن در بلندمدت چه خواهد کرد) بسیار مهم است.

اگر همسایه‌تان از شما بخواهد که با آنها وارد تجارت شوید، آیا ابتدا نمی‌خواهید ببینید که آنها می‌خواهند چه نوع تجارتی بسازند؟شما ممکن است سوالاتی از این قبیل بپرسید: «این کسب و کار چگونه می‌تواند درآمد کسب کند؟» و «رقابت چگونه است؟»

خب، همین منطق برای خرید سهام ASX نیز گسترش می یابد. بنابراین، داشتن یک فرآیند تحلیل بنیادی مناسب برای سرمایه گذاری سهام، ایده خوبی برای هر سرمایه گذار مشتاق است. تقریباً همه موفق ترین سرمایه گذاران - از جمله وارن بافت مشهور جهانی - از نوعی تحلیل بنیادی استفاده می کنند. دلیل خوبی وجود دارد!

با کارشناسان ملاقات کنید

نوشته شده توسط

ریس براک

ویرایش شده توسط

گربه لیندسی

روزنامه‌نگار، سردبیر و طراح رسانه‌های خبری برای بیش از 25 سال، گربه امور جاری و پلتفرم‌های سبک زندگی را در طیف متنوعی از امور مالی، سیاست و اقتصاد گرفته تا دستور العمل‌ها و املاک پوشش داده است. Cat از چالش زنده کردن مفاهیم پیچیده مالی از طریق مقالات مرتبط که هم روشنگر و هم قابل درک هستند لذت می برد. با اشتیاق فزاینده برای سرمایه گذاری، Cat در جولای 2020 به تیم ویرایش Motley Fool Australia پیوست.

بازبینی شده توسط

برونوین آلن

براون 25 سال تجربه در روزنامه نگاری، کپی رایتینگ و روابط رسانه ای دارد. او در سال 1997 کار خود را به عنوان خبرنگار با News Corporation در سیدنی آغاز کرد. او بعداً برای دو شرکت املاک و مستغلات در نقش های ارتباطات و روابط عمومی مشغول به کار شد، سپس به صورت مستقل کپی رایتینگ و تجارت تبلیغاتی خود را راه اندازی کرد. Bronwyn که یک سرمایه گذار مشتاق سهام است، در ژوئن 2021 به عنوان ویرایشگر و نویسنده به تیم Motley Fool Australia پیوست.

Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد. این مقاله فقط حاوی توصیه های کلی سرمایه گذاری است (تحت AFSL 400691). مجاز توسط اسکات فیلیپس.

این مقاله فقط حاوی محتوای آموزشی عمومی است و به وضعیت مالی شخصی شما توجهی نمی کند. قبل از سرمایه گذاری، باید شرایط فردی شما در نظر گرفته شود و ممکن است نیاز به مشاوره مالی مستقل داشته باشید. تا جایی که ما می دانیم، تمام اطلاعات این مقاله از زمان ارسال دقیق است. در مقالات آموزشی ما، "سهم برتر" همیشه با بزرگترین ارزش بازار در زمان آخرین به روز رسانی تعریف می شود. در این صفحه، نه نویسنده و نه The Motley Fool بر اساس نظر شخصی "سهم برتر" را انتخاب نکرده اند.

مثل همیشه، به یاد داشته باشید که هنگام سرمایه گذاری، ممکن است ارزش سرمایه گذاری شما افزایش یا کاهش یابد و سرمایه شما در معرض خطر باشد.

گزارش سهام رایگان!

این 5 سهم می توانند برای ایجاد ثروت بالای 50 عالی باشند

در این گزارش رایگان سهام، اسکات فیلیپس و تیمش در Motley Fool’s Share Advisor گزارش رایگان ویژه ای را منتشر کرده اند که در آن 5 سهام ASX که به نظر آنها می تواند سهام فوق العاده ای باشد، در حالی که سرمایه گذاران برای بازنشستگی خود آماده می شوند، ارائه کرده اند.

مقالات را بر اساس دسته مرور کنید

احمق چگونه می تواند به شما کمک کند؟

برای اخبار Take Stock Investment، ایده های سهام و موارد دیگر، مستقیماً در صندوق ورودی خود ثبت نام کنید.

شروع به سرمایه گذاری کنید شما می توانید آن را انجام دهید. با مرکز آموزش سرمایه گذاری ما درباره سرمایه گذاری بیاموزید.

در دوران بازنشستگی برنده شوید آخرین مقالات و استراتژی های ما برای زندگی پس از کار که می خواهید.

به پادکست ما گوش دهید شنیدن نظرات کارشناسان ما در مورد سهام، بازار و نحوه سرمایه گذاری.

به انجمن ممتاز ما بپیوندید به سرویس عضویت شاخص ما بپیوندید، Share Advisor.

احمق را دنبال کنید!

درباره The Motley Fool Australia

هدف ما

تا دنیا را هوشمندتر، شادتر و ثروتمندتر کنیم

The Motley Fool که در سال 1993 توسط برادران تام و دیوید گاردنر تأسیس شد، به میلیون‌ها نفر کمک می‌کند تا از طریق وب‌سایت، پادکست‌ها، کتاب‌ها، ستون روزنامه، نمایش رادیویی و خدمات سرمایه‌گذاری ممتاز به آزادی مالی دست یابند. Motley Fool در سال 2011 حضور خود را در استرالیا راه اندازی کرد و از آن زمان تاکنون به بیش از 1 میلیون استرالیایی رسیده است.

وصل بمون

این سرویس فقط مشاوره مالی عمومی و نه شخصی ارائه می دهد و شرایط شخصی شما را در نظر نگرفته است. Motley Fool Australia تحت AFSL 400691 کار می کند. برای اطلاعات بیشتر لطفاً به راهنمای خدمات مالی ما مراجعه کنید. لطفاً به یاد داشته باشید که سرمایه گذاری ها می توانند بالا و پایین بروند. عملکرد گذشته لزوماً نشان دهنده بازده آینده نیست. Motley Fool Australia عملکرد سرمایه گذاری یا بازگشت سرمایه را تضمین نمی کند.

ACN: 146 988 052

مجوز خدمات مالی استرالیا (AFSL): 400691

The Motley Fool Australia, PO Box 104, Isle of Capri, Qld 4217

اطلاعات تماس: تلفن: (03) 8592 4841 ایمیل: [email protected] تیم خدمات مشتری دوستانه ما با خوشحالی در اسرع وقت با شما تماس خواهند گرفت.