چگونه می توان از کاهش قیمت سهام سود برد

فروش کوتاه جایی است که سهم خود را وام گرفته اید ، انتظار دارید که آن را با قیمت پایین تر برای سود خریداری کنید. سود شما تفاوت بین قیمت هایی است که در آن می فروشید و آن را خریداری می کنید. یا اگر پیش بینی شما اشتباه است و قیمت سهم افزایش می یابد ، این تفاوت مبلغی است که شما از دست می دهید.

فرض کنید فکر می کنید تسلا با 800 دلار سهم بیش از حد ارزش دارد و قیمت آن کاهش می یابد. به طور خلاصه این سهام ، شما 10 سهام تسلا را از یک کارگزار وام می گیرید ، سپس سهام را برای قیمت فعلی بازار آزاد 800 دلار می فروشید. اگر سهام به 500 دلار سقوط کند ، شما 10 سهام تسلا را با این قیمت خریداری می کنید ، آنها را به آنها برگردانید. کارگزار ، و سود 3000 دلار سود کسب می کند. با این حال ، اگر قیمت سهم تسلا به 1000 دلار افزایش یابد ، 2000 دلار از دست می دهید.

یکی دیگر از دلایل "کوتاه شدن" این است که محافظت یا محافظت از دستاوردهای دیگر سهام عادی یا جبران خسارت. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار بخواهد از سود موجود در سهام آسیب پذیر در برابر نوسانات قیمت در منطقه یا صنعت خود محافظت کند ، ممکن است سهام را حفظ کند اما یک صندوق معامله شده مبادله ای را خریداری می کند که در آن منطقه یا بخش کوتاه بوده است. ضرر در سهام پس از آن با سود در ETF جبران می شود.

فروش کوتاه تسلا: سود و زیان (© Keystone/AP Photo/Paul Sakuma)

مکانیسم بازار حیاتی

فروش کوتاه می تواند بحث برانگیز باشد ، به ویژه هنگامی که سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های تامینی فشار رو به پایین بر سهام یا حتی یک بازار کامل به نفع خودشان وارد کرده اند. اما این امر به دلیل اینکه سایر سرمایه گذاران شروع به مبارزه با این کار کرده اند ، شیوع کمتری پیدا می کند ، همانطور که در اوایل سال 2021 با رابطه بسیار گزارش شده GameStop اتفاق افتاد.

گذشته از این استدلال ، اکثر اقتصاددانان اکنون معتقدند که کوتاهنگ مکانیسم مهمی در بازارها است. فروشندگان کوتاه به نقدینگی و کارآیی بازارها کمک می کنند زیرا آنها سهام گران قیمت را می فروشند و بنابراین تصحیح را ایجاد می کنند که آنها را به ارزش صحیح آنها باز می گرداند. این امکان قیمت گذاری دقیق تر و واقع بینانه را فراهم می کند و از حباب های بازار جلوگیری می کند. همچنین ، فروشندگان کوتاه اغلب در افشای شرکت های بد و مجرمان شرکت ها نقش اساسی دارند.

رنچنگ وانگ ، دانشیار حسابداری در دانشگاه مدیریت سنگاپور ، مقاله 2021 را در مورد تأثیر فروش کوتاه در بازارها نوشت. وی گفت: ‘فروشندگان کوتاه نقش مهمی در تشخیص شرکتهای بیش از حد ارزشمند که سایر سرمایه گذاران تصمیمات بد یا فرصت طلبانه گرفته اند ، ایفا می کنند. به عنوان مثال ، تحقیقات نشان می دهد که فروشندگان کوتاه حدود 15 ٪ از کلاهبرداری های شرکت ها را تشخیص می دهند. تهدید فروشندگان کوتاه همچنین انگیزه یک بازیگر بد بالقوه را برای رفتار فرصت طلبانه با هزینه افراد خارجی کاهش می دهد. "این به این دلیل است که فعالیت های تحقیقاتی فروشندگان کوتاه خطر تشخیص و عواقب منفی را برای بازیگر بد افزایش می دهد.

فروشندگان کوتاه: تشخیص سهام بیش از حد (© Shutterstock)

جوانب مثبت و منفی بیشتر

فروش کوتاه خطرناک است اما سود می تواند بزرگ باشد. به گزارش Statista ، سود حاصل از فروش کوتاه در ابتدای همه گیر Covid در سال 2020 بالغ بر 1 میلیارد دلار در یک هفته برای سهام تسلا بود.

با این حال ، تسلا همچنین به دلیل افزایش قیمت دیدنی در طول بقیه سال ، 40 میلیارد دلار ضرر برای فروشندگان کوتاه در سال 2020 ایجاد کرد. بالاترین ضرر بعدی برای فروشندگان کوتاه در سال 2020 اپل با 6. 7 میلیارد دلار بود.

وانگ گفت: ‘فروش کوتاه آسان نیست و فقط سرمایه گذاران پیشرفته می توانند آن را به خوبی بازی کنند. این خطر را به میزان قابل توجهی تقویت می کند. هنگامی که یک سرمایه گذار سهام را خریداری می کند ، آنها فقط پولی را که سرمایه گذاری می کنند از دست می دهند زیرا سهام نمی تواند به کمتر از صفر کاهش یابد.

اما، زمانی که سرمایه‌گذاران کوتاه‌فروشی می‌کنند، از نظر تئوری می‌توانند مبلغ نامحدودی را از دست بدهند، زیرا قیمت سهام می‌تواند برای همیشه در حال افزایش باشد.

راه‌های اجتناب از این ریسک یا کاهش آن شامل داشتن سبدی متنوع از موقعیت‌های فروش سهام یا شاخص‌ها، و اتخاذ رویکردی منظم برای کاهش ضرر در صورت اشتباه بودن پیش‌بینی شما و افزایش قیمت یک سهم است. مشاوره گرفتن از مدیر دارایی خود نیز می تواند کمک کند زیرا آنها احتمالاً با این ابزارها بیشتر آشنا خواهند شد.

جایگزین هایی برای فروش کوتاه مدت

یکی دیگر از راه های کم خطرتر برای شرط بندی در مورد سقوط، خرید گزینه به اصطلاح فروش است. این به سرمایه گذار این حق را می دهد که دارایی پایه را با قیمت مشخص شده بفروشد، با حداکثر زیان، حق بیمه پرداخت شده برای اختیار.

هم‌اکنون محصولاتی در دسترس سرمایه‌گذاران خرد وجود دارد که استراتژی‌های کوتاهی را بر روی شاخص‌های سهام منتخب ارائه می‌کنند، اما زیان را به اندازه سرمایه‌گذاری اولیه محدود می‌کنند.

چگونه کسری های کوتاه فروش مشهور شدند

خلاصه بزرگ: چگونه سرمایه گذاران از بحران املاک و مستغلات ایالات متحده سود بردند

فروشندگان اقلام کوتاه قرن‌هاست که وجود داشته‌اند، اما زمانی که جورج سوروس سرمایه‌گذار آمریکایی در سال 1992 به عنوان «مردی که بانک انگلستان را شکست» شناخته شد، این مفهوم در آگاهی عمومی منفجر شد. او با کوتاه کردن پوند در زمانی که بانک تلاش می‌کرد، 1. 1 میلیارد دلار به دست آورد. برای افزایش بیش از حد بلندپروازانه ارز، اما در نهایت مجبور شد اقدامات خود را معکوس کند.

اخیراً، انتشار «کوتاه بزرگ» توسط مایکل لوئیس در سال 2010 و فیلم سال 2015، این مفهوم را بیشتر جذاب کرد. این داستان نفس‌گیر گروهی از سرمایه‌گذاران را روایت می‌کند که با کوتاه کردن بازار مسکن ایالات متحده، قبل از شروع سقوط در سال 2007، میلیاردها دلار به دست آوردند.

فروش های کوتاه اکنون در نتفلیکس نیز وارد شده است: فهمیدی کوادیر به دلیل کارش در کشف مجرمان شرکتی به قاتل ملقب شد و در مستند نتفلیکس 2018 یعنی پول کثیف ظاهر شد.

عکس روی جلد: © Shutterstock

اطلاعات بازار از کارشناسان تحقیقاتی ما

کارشناسان LGT همیشه مشغول تجزیه و تحلیل روندهای اقتصادی و بازار جهانی هستند. انتشارات تحقیقاتی ما در مورد بازارها، بخش ها و شرکت های مالی بین المللی به شما کمک می کند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه ای داشته باشید.