نقدینگی و نوسانات بازار

محصولات

قابلیت های کلاس دارایی

رویکرد سرمایه گذاری

برنامه ریزی دانشکده

سهم تعریف شده

بینش بازار

بینش نمونه کارها

بینش بازنشستگی

ساخت نمونه کارها

سهم تعریف شده

J. P. Morgan Management Management Management و/یا شرایط موبایل ، سیاست های حریم خصوصی و امنیتی برای سایت یا برنامه مورد نظر برای بازدید شما اعمال نمی شود. لطفاً شرایط ، حریم خصوصی و سیاست های امنیتی آن را بررسی کنید تا ببینید که چگونه آنها برای شما اعمال می شود. J. P. Morgan Asset Management مسئولیتی در قبال (و ارائه) هیچ گونه محصول ، خدمات یا محتوا در این سایت یا برنامه شخص ثالث ندارد ، به جز محصولات و خدماتی که به صراحت نام مدیریت دارایی J. P. Morgan را حمل می کنند.

نقدینگی ETF: تجارت در بازارهای بی ثبات

صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) مزایای بسیاری را برای سرمایه گذاران ، از جمله معاملات انعطاف پذیر داخل ، دسترسی به بازار کارآمد و هزینه های بالقوه پایین تر ارائه می دهد. اما یکی از مهمترین ویژگی های ETF - نقدینگی آنها - همچنین یکی از گسترده ترین سوء تفاهم است.

برطرف کردن اسطوره های اطراف نقدینگی و ETF

نقدینگی به توانایی خرید یا فروش امنیت سریع ، به راحتی و با هزینه معقول معامله اشاره دارد. ETF ها و سهام فردی هر دو در بورس اوراق بهادار تجارت می کنند و بسیاری از سرمایه گذاران را به این باور می رساند که عواملی که نقدینگی دو اوراق بهادار را تعیین می کنند نیز باید مشابه باشند. آنها نیستندنقدینگی ETF اغلب می تواند بسیار بیشتر از آنچه بیشتر سرمایه گذاران تصور می کنند باشد.

ETF در واقع در یک اکوسیستم اساساً متفاوت با سایر ابزارهایی که در بورس اوراق بهادار تجارت می کنند ، مانند سهام جداگانه یا صندوق های بسته ، فعالیت می کنند. در حالی که این اوراق بهادار دارای عرضه ثابت سهام در گردش هستند ، ETF ها وسایل نقلیه سرمایه گذاری باز با توانایی صدور یا برداشت سهام در بازار ثانویه با توجه به عرضه و تقاضای سرمایه گذار هستند.

این مکانیسم ایجاد و بازخرید منحصر به فرد بدان معنی است که نقدینگی ETF بسیار عمیق تر و بسیار پویاتر از نقدینگی سهام است. همچنین توضیح می دهد که چرا نقدینگی ETF عمدتاً با نقدینگی اوراق بهادار فردی آن ، به جای اندازه دارایی های آن یا با حجم معاملات تعیین می شود.

اکوسیستم ETF: تجارت در بازار ثانویه اتفاق می افتد. ایجاد و رستگاری در بازار اولیه رخ می دهد

منبع: J. P. Morgan Asset Management ، فقط برای اهداف مصور.

رهنمودهای تعیین نقدینگی و تجارت ETF

اگرچه ETF ویژگی های بسیاری دارد که شبیه به سهام است ، نقدینگی یکی از آنها نیست. بنابراین ، مهم است که هنگام ارزیابی نقدینگی ETF ، فراتر از حجم معاملات و شاخص های روی صفحه نمایش جستجو کنید. در اینجا برخی از موارد نقدینگی ETF وجود ندارد.

1. از حجم معاملات یا اندازه صندوق به عنوان راهنما استفاده نکنید.

شاید رایج ترین تصور غلط ETF این باشد که وجوه با حجم معاملات روزانه کم و یا با مقادیر کمی دارایی تحت مدیریت برای تجارت دشوار یا گران خواهد بود. این مورد نیست. به لطف مکانیسم ایجاد و بازخرید ETF ، ETF های با حجم کوچک یا کم تجارت معمولاً قادر به جذب خرید یا فروش بزرگ هستند در حالی که به تجارت با قیمت هایی که معمولاً نزدیک به ارزش دارایی خالص اوراق بهادار اساسی خود هستند ، می توانند سفارشات را جذب کنند.

2. به نقدینگی کل ETF در بازارهای ثانویه و اولیه نگاه کنید.

از آنجا که سازندگان بازار-که سفارشات ETF دو طرفه مداوم را حفظ می کنند و یک ورودی کلیدی برای تبادل کتاب هستند-به طور معمول فقط بخش کوچکی از حجم مورد نظر خود را نشان می دهند ، سرمایه گذاران ممکن است دریابند که نقدینگی بازار ثانویه در واقع بسیار بالاتر از آن استشاخص های صفحه نمایش نشان می دهد. سرمایه گذاران با معاملات بزرگ ETF همچنین می توانند با همکاری با یک شرکت کننده مجاز برای ایجاد یا بازخرید سهام ETF مستقیماً با شرکت صندوق ، به نقدینگی اولیه بازار بپردازند.

3. هنگام تجارت ETF از سفارشات محدود به عنوان نوع سفارش پیش فرض استفاده کنید.

یک سفارش محدود - برای خرید یا فروش تعداد مشخصی از سهام با قیمت مشخص یا بهتر - سرمایه گذاران سرمایه گذاران را کنترل می کنند که در آن تجارت ETF انجام می شود. در مقابل ، یک سفارش بازار - برای خرید یا فروش بلافاصله با بهترین قیمت فعلی - ممکن است در نهایت با قیمتی که بسیار بالاتر (یا پایین تر) از آنچه انتظار می رود اجرا شود ، به عنوان سفارش از طریق سفارشات ثابت در کتاب سفارش اجرا می شود. واد

4- زمان روز را هنگام قرار دادن معاملات ETF در نظر بگیرید.

به عنوان یک قاعده کلی ، تجارت در مواقعی که برای سازندگان بازار و سایر سرمایه گذاران نهادی دشوار است که از اوراق بهادار اساسی در ETF محافظت کنند ، احتمالاً منجر به گسترش گسترده تر و معاملات کمتری خواهد شد. این به طور معمول درست پس از باز شدن بازارهای سهام ایالات متحده و درست قبل از بسته شدن آنها اتفاق می افتد. ETF های ایالات متحده با اوراق بهادار اساسی در بازارهای بین المللی مشمول ملاحظات اضافی نقدینگی هستند ، به ویژه این واقعیت که بورس سهام که تجارت اوراق بهادار اساسی در آن بسته می شود در حالی که مبادلات ایالات متحده هنوز در حال تجارت است. در آن بازه ، اوراق بهادار زیرین مایع کمتری است که می تواند منجر به گسترش گسترده تر پیشنهادات شود.

5- با ارائه دهنده ETF خود ، به ویژه هنگام قرار دادن معاملات بزرگ ، کار کنید.

به تنهایی نروبیشتر ارائه دهندگان دارای میزهای بازارهای سرمایه هستند که نقش آنها همکاری با مدیران نمونه کارها ، AP ها ، سازندگان بازار و بورس اوراق بهادار برای کمک به ارزیابی نقدینگی واقعی ETF و کمک به سرمایه گذاران در اجرای کارآمد تجارت است.