چرا کاربران در حال بازگشت به بزرگترین مبادله رمزنگاری جهان هستند

در سیستم عامل هایی مانند Binance ، معامله گران خطرات بی سابقه ای را در بر می گیرند. برخی به اندازه کافی داشته اند.

در 19 مه 2021 ، فرانسیس کیم فکر کرد که او به آن بزرگ شده است. کارآفرین مستقر در استرالیا در تجارت مشتقات در بازارهای تنظیم شده مشغول کار بود و از او به نوسانات نسبی آنها استفاده می شد. با این حال ، او در تلاش بود تا دست خود را در غرب وحشی مالی: آینده Cryptocurrency. او تجارت در مبادله رمزنگاری به نام Binance را تنها یک ماه قبل از کمتر از 20،000 دلار آغاز کرده بود ، هنگامی که بیت کوین و اتریوم (دو ارز محبوب رمزنگاری) در اوج همه زمان بودند. کیم فکر می کرد که قیمت آنها سقوط خواهد کرد و با استفاده از اهرم - که اساساً وام گرفتن از مبادله برای ریسک بیشتر در تجارت - او پول خود را در این خط قرار داد. آنچه او به زودی فهمید این است که چگونه ، در دنیای پرشور تجارت رمزنگاری ، یک شخص می تواند در مورد بازار درست باشد و هنوز هم همه آن را از دست بدهد.

شاید قابل توجه ترین ویژگی Binance ، Exchange Kim برای قرار دادن شرط های خود از آن استفاده کند ، اندازه آن است: از نظر حجم ، Binance بزرگترین مبادله رمزنگاری در جهان با حاشیه گسترده است ، به طور مرتب ده ها میلیارد دلار در معاملات پردازش می کنددر روز. نفوذ گسترده در این صنعت به هم پیوسته جهانی.

Binance به مشتریان خود اجازه می دهد تا از اهرم های عظیم استفاده کنند - در یک نقطه تا 125 تا 1 (اکنون برای اکثر مشتریان ، با 20 تا 1 کاهش یافته است ، قابل مقایسه با سایر صرافی ها). این بدان معناست که افراد روزمره یا "معامله گران خرده فروشی" می توانند با تراشه های بسیار بیشتری از آنچه در واقع خریداری شده اند قمار کنند. روند صعودی بزرگ است ، اما روند نزولی نیز وجود دارد: در 125 تا 1 ، برای هر 1 درصد حرکت ، شرط 100 دلار شما می تواند بیش از دو برابر باشد ، یا می توانید فوراً از بین بروید. کیم با 30 تا 1 اهرم معامله می کرد.

در بازارهای اصلی مالی ، ارائه مقادیر شدید اهرم به بازرگانان خرده فروشی - سرمایه گذاران معتبر که باید ثابت کنند که وجوهی برای مقاومت در برابر تماس حاشیه دارند - مجاز نیست ، یک قاعده در درجه اول برای محافظت از معامله گران بی تجربه از خود بود.(به عنوان مثال ، کارگزاری محبوب آنلاین Robinhood ، وام هایی را به مشتریان برای خرید سهام ارائه می دهد ، اما هیچ جا نزدیک به مبلغی که یک بار Binance ارائه می داد.) بنابراین چرا Binance به همراه برخی از صرافی های رقابتی ، چنین اهرم های بلند را به شما اجازه می دهد؟به گفته کارشناسان مانند کارول الکساندر ، استاد دارایی در دانشکده بازرگانی دانشگاه سوسکس ، ممکن است به این دلیل باشد که مانند برخی از رقبای خود ، Binance نقش هایی را ایفا می کند که ممکن است تضاد منافع باشد.

همانطور که الکساندر اشاره می کند، بایننس فقط یک صرافی نیست که در آن افراد بتوانند ارزهای دیجیتال را بخرند و بفروشند. این شرکت که برخی از کارمندان ادعا می کنند ارزش آن ممکن است به 300 میلیارد دلار برسد، عملاً اقتصاد رمزنگاری یکپارچه عمودی خود را دارد و وام های رمزنگاری و گسترده ترین انتخاب توکن ها را ارائه می دهد. اگر این کافی نبود، خود بایننس در صرافی خود معامله می کند. در بازارهای سنتی، این نوع ترتیبات هرگز مجاز نخواهد بود، زیرا تضاد منافع - و پتانسیل دستکاری بازار - آشکار است. تصور کنید که بورس نیویورک یا نزدک در سمت‌های مختلف معاملاتی که تسهیل می‌کند، موضع می‌گیرد. هیچ تنظیم کننده مالی به دلایل واضح اجازه نمی دهد.(یک نماینده بایننس در پاسخ به این سوال که آیا این شرکت روی پلتفرم خود معامله می کند یا خیر، گفت: «فعالیت های بازارسازی هم در امور مالی سنتی و هم در ارزهای دیجیتال استاندارد هستند.» آنها نقدینگی را تضمین می کنند و مستقیماً از یک بازار سالم، پر جنب و جوش و کارآمد حمایت می کنند. به نفع کاربران نهایی است.)

اما در مورد ارزهای رمزنگاری شده، کل بازار اینگونه عمل می کند، به خصوص که بیشتر آن در حوزه های قضایی فراساحلی است و در مناطق خاکستری قانونی و نظارتی فعالیت می کند. الکساندر گفت: «این فقط بایننس نیست. عملاً همه صرافی‌های ارز دیجیتال این نقش‌های متنوع و بالقوه متناقض را ایفا می‌کنند که در بازارهای متعارف بین نهادهای مختلف تقسیم می‌شوند. او گفت: «و آنها کاملاً غیرقانونی هستند. فقدان نظارت دولت، همراه با درگیری‌ها، با رشد فزاینده ارزهای دیجیتال، تبلیغ در هر رسانه ممکن و معامله در پرتفوی بازنشستگی، بیشتر به یک موضوع تبدیل خواهد شد. حتی سرمایه‌گذاران نسبتاً باهوش هم با ریسک‌هایی که هرگز نمی‌توانند در شرایط دیگری متحمل شوند، همه چیز را از دست می‌دهند.

این موقعیتی بود که فرانسیس کیم زمانی که موقعیت کوتاه بیت کوین را در بایننس گرفت، خود را در آن قرار داده بود. چه از روی شانس یا مهارت، شرط او به زودی درست شد - یا به نظر می رسید. در چند هفته اول ماه می، قیمت بیت کوین از 58000 دلار به ازای هر سکه به 40000 دلار کاهش یافت. در 19 می، با کاهش شدیدتر در پلتفرم معاملاتی بایننس، سقوط کرد (قیمت‌های کریپتو می‌تواند در بین پلتفرم‌ها کمی متفاوت باشد، و فرصت‌های آربیتراژ را برای معامله‌گران پیچیده فراهم می‌کند). وقتی کیم روی صفحه گوشی خود تماشا می کرد، قیمت هر بیت کوین در عرض چند دقیقه از 38000 دلار به 30000 دلار کاهش یافت. و با افت بازار، موقعیت کوتاه او منفجر شد و ارزش آن از 30000 دلار به 171000 دلار افزایش یافت. زمان برای پول نقد: تنها کاری که او باید انجام می داد این بود که روی دکمه ای در برنامه Binance کلیک کند تا سود خود را قفل کند.

اما برنامه پاسخ نمی دهد. کیم با تجربه در تجارت آنلاین، به دو اتصال اینترنتی دیگر که به عنوان پشتیبان در خانه خود نصب کرده بود، تغییر داد. هیچ یک از آنها برنامه را به کار نگرفتند. او به ما گفت: «بنابراین من فقط به آنجا می‌روم، دیوانه می‌شوم، روی کلیک کلیک می‌کنم، می‌دانید، سعی می‌کنم از آن موقعیت خارج شوم، تا سود را قفل کنم."و می دانید، من در توییتر می پرم. افراد دیگری نیز مشکلات مشابهی دارند.»

تصادفات فلش در بازارهای رمزنگاری تمایل به همراهی با Snafus فنی یا خاموشی های غیر قابل توضیح ، از جمله عدم توانایی در برداشت وجوه دارد. به عنوان مثال ، در 7 سپتامبر 2021 ، هنگامی که السالوادور بیت کوین را به عنوان نوعی مناقصه قانونی معرفی کرد - با وجود اعتراضات اجتماعی و مسائل فنی با برنامه Chivo که برای شهروندان سالوادور طراحی شده است تا به سکه های خود دسترسی پیدا کنند - یک اسلاید در سراسر بازار منجر به تعدادی مبادله شدگزارش تاخیر در معامله و سایر مشکلات. به همین ترتیب ، کاربران Binance موضوعات فنی منظم را گزارش می کنند ، با این که الون مس ، مدیر اجرایی تسلا ، اخیراً از مبادله ای که به تازگی از این مبادله انتقاد می کند ، برای موضوعی که مانع از برداشت معامله گران حداقل دو هفته می شود ، انتقاد می کند.(یک نماینده Binance گفت: "مسئله عقب نشینی سگکین یک اتفاق تصادفی بعید و ناگوار برای Binance و شبکه Doge بود" و خاطرنشان کرد که "مسئله فنی حل شده است.")

در طرف دیگر جهان در ماه مه گذشته ، در تورنتو ، فاواز احمد ، یک معامله گر 33 ساله ، تجربه مشابه کیم را تجربه کرد ، اما از انتهای مخالف قمار. طی یک سال گذشته ، همچنین با استفاده از اهرم ، احمد موج رمزنگاری را به سمت بالا سوار کرده بود و سهم اولیه 1،250 نشانه اتریوم را به 3،300 تبدیل کرد که در نهایت بیش از 13 میلیون دلار ارزش داشتند.(وی گفت که او در سال 2017 با حدود 25،000 دلار تجارت را آغاز کرد.) احمد شرط بندی کرد که بازار رمزنگاری به افزایش کلی خود ادامه خواهد داد ، اگرچه وی گفت که اگر قیمت اتریوم به 4100 دلار برسد ، قصد دارد پول نقد کند. مانند کیم ، احمد انتظار داشت که در این راه از نوسانات در این مسیر برخوردار باشد ، اما فقط در 19 مه ، هنگامی که اتریوم به طرز چشمگیری در کنار بیت کوین و سایر ارزها فرو رفت ، احمد متوجه شدید وضعیت او شد. او نیاز داشت تا موقعیت خود را ببندد و سریع.

به مدت یک ساعت او به طرز وحشیانه ای سعی در بیرون آمدن داشت ، اما دقیقاً در مورد کیم ، این برنامه کار نمی کند. احمد با اشاره به تماس حاشیه ای که در حالی که برنامه پاسخگو بود ، گفت: "من دیدم که موقعیت من نقدینگی می شود.""درست جلوی چشمان من بود."درست مثل همین ، Fortune هشت رقمی احمد از بین رفت. او آن را "یکی از بدترین روزهای زندگی من" توصیف کرد.

تا زمانی که برنامه Binance چند ساعت بعد دوباره به کار خود ادامه داد و اجرا شد ، برای کیم و احمد خیلی دیر شده بود. در حالی که موقعیت احمد به دلیل اینکه برنامه کار نمی کند و قیمت آن در حال فروپاشی است ، ارزش منابع خود را از بین می برد ، برای کیم ، اتفاقی که حتی غریبه اتفاق می افتد ، از بین می رود. اگرچه او در شرط بندی خود صحیح بود و موقعیت کوتاه وی 171،000 دلار ارزش آن را داشت که بیت کوین آن روز به پایین ترین قیمت خود رسید ، تا زمانی که دوباره برنامه Binance قابل استفاده بود ، قیمت آن به نزدیکی سطح اصلی خود بازگردد. به جای اینکه نزدیک به 150،000 دلار افزایش یابد ، تمام سود وی تبخیر شده بود. کیم به امید اینکه دوباره به نفع خود به نفع خود باشد ، به موقعیت اصلی خود ادامه داد ، فقط برای دیدن موقعیت کوتاه خود با افزایش قیمت ، نقدینگی را دید.

پاسخ Binance کمک چندانی به کاربران نکرد. با این حال، چیزی اساسی در مورد چگونگی وجود صرافی‌های ارزهای دیجیتال به‌عنوان کازینوهای مبهم که اساساً برای مشتریان خود پاسخگو نیستند، آشکار کرد. اکانت رسمی توییتر بایننس به جای اذعان به مقیاس کامل مشکل، به سادگی گفت که برداشت‌های اتریوم «به‌دلیل تراکم شبکه به‌طور موقت غیرفعال شده‌اند»، پیش از اینکه کمتر از 90 دقیقه بعد «ازسرگیری» آن‌ها را اعلام کنند. آرون گونگ، یکی از مدیران شرکت، در توییتی با عذرخواهی مبهم از «کاربران متاثر» خواست تا «فرم ادعای غرامت مشتقات» را پر کنند که از آن زمان آفلاین شده است. سپس گونگ توییت را حذف کرد. هیچ اطلاعیه ای در وبلاگ رسمی بایننس ظاهر نشد. دو ماه بعد، بایننس اعلام کرد که «اخیراً از چند کاربر مطلع شده است که به طور علنی ادعا می‌کردند که در جریان قطعی بازار در 19 می تحت تأثیر قرار گرفته‌اند»، اما بررسی کرده است و «نمی‌تواند هیچ مشکل فنی یا سیستمی مرتبط را شناسایی کند. که بر تجارت آنها تأثیر گذاشت.»

اما به لطف رسانه های اجتماعی، کیم و احمد به زودی متوجه شدند که تنها نیستند - و قطعی های عجیبی مانند این برای بایننس غیرمعمول نیست. در توییتر و ردیت، داستان های ترسناک فراوان بود و حداقل یک نفر ادعا کرد 30 میلیون دلار ضرر کرده است. در Discord، یک گروه پشتیبانی موقت به بیش از 700 نفر افزایش یافت. برخی از معامله‌گران، از جمله کیم، بی‌ثمر با خدمات مشتریان بایننس برخورد کرده بودند، که درصد کمی از ضرر آنها را به آنها ارائه می‌کرد. در یک نقطه، طبق اسکرین شات چت با نماینده خدمات مشتریان Binance که کیم به اشتراک گذاشت، به او کوپنی به ارزش 60000 دلار در Tether - یک استیبل کوین متداول و بحث برانگیز - و 60000 دلار دیگر اعتبار تجاری به عنوان انگیزه برایاو را روی همان سکویی نگه دارید که احساس می کرد او را دزدیده است.(Binance گفت که در مورد موارد جداگانه بحث نمی کند، اما "همیشه خوشحال است که به هر کاربری که نگرانی دارد کمک کند.")

با امتناع Binance از کامل کردن آنها، گروه Discord شروع به برنامه ریزی یک دادخواست دسته جمعی کرد، که این پتانسیل را دارد که برای طیف گسترده ای از مشتریان آسیب دیده تسکین یابد. کیم و احمد با Liti Capital، یک شرکت سهام خصوصی بلاک چین مستقر در سوئیس، ارتباط برقرار کردند - اساساً یک شرکت مالی دعوی قضایی که ارز رمزنگاری شده خود را صادر می کند و سعی می کند تصمیم گیری عمومی را در مواردی که انجام می دهد ترکیب کند. لیتی 5 میلیون دلار برای حمایت از این شکایت که اکنون توسط شرکت حقوقی بین المللی White & Case هدایت می شود، سرمایه گذاری کرد. توافقنامه کاربری Binance مشتریان دعوی را ملزم می‌کند که به داوری در مرکز داوری بین‌المللی هنگ کنگ تسلیم شوند، جایی که حداقل هزینه بیش از 50000 دلار برای خدمات دادگاه و یک داور واجد شرایط برای معامله‌گرانی که چند صد یا هزار دلار ضرر کرده‌اند گران است. وایت اند کیس با گردآوری معامله گران روز میلیونر با مدعیان مامان و پاپ و استفاده از حمایت لیتی کپیتال، این مانع را پشت سر گذاشت.

(Binance از اظهار نظر در مورد "روندهای قانونی احتمالی" خودداری کرد. یکی از نمایندگان گفت: "هنگامی که مشکلاتی پیش می‌آیند، ما در تلاش هستیم تا به بهترین نحو از کاربران مراقبت کنیم.")

اما ابتدا باید برنده شوند، و سپس باید جمع آوری کنند، و هیچ کس به نظر نمی رسد مطمئن باشد که بایننس چقدر پول در بانک داشته باشد - یا کدام بانک. چیزهای زیادی در مورد Binance وجود دارد، که دفتر مرکزی ندارد، که عجیب به نظر می رسد، حتی در دنیای آزاد ارزهای دیجیتال. همانطور که صرافی هایی مانند بایننس به "غیرمتمرکز کردن" امور مالی کمک کرده اند، این شرکت نیز اساساً نیروی کار خود را غیرمتمرکز کرده است - شاید به روشی بی سابقه برای شرکتی که با میلیاردها دلار معاملات روزانه سروکار دارد. کارکنان بایننس که دفتر مرکزی آن در جزایر کیمن قرار دارد، در سراسر جهان پراکنده هستند. Changpeng Zhao یا CZ، مدیر اجرایی سلبریتی‌های رمزنگاری‌شده بایننس، به عنوان چهره این شرکت از طریق توییتر عمل می‌کند در حالی که در میان سرمایه‌های مختلف فناوری و مالی جهانی حضور دارد. یکی از نمایندگان بایننس در مورد ساختار آن گفت که این شرکت "یک سازمان از راه دور است و به این ترتیب ساختمان ها یا محوطه های سنتی مانند اپل یا گوگل ندارد."

عملیات مبهم این شرکت و فقدان نظارت نظارتی باعث تحقیقات در تعدادی از کشورها شده است، از جمله در ایالات متحده، جایی که گزارش شده است که کمیسیون معاملات آتی کالا در حال بررسی دستکاری احتمالی بازار است، و وزارت دادگستری و خدمات درآمد داخلی در حال بررسی هستند که آیا بایننس تسهیل می کند یا خیر. پولشویی و فرار مالیاتیدر 15 فوریه، وال استریت ژورنال گزارش داد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار در حال بررسی روابط بین شرکت‌های معاملات ارز دیجیتال و بخش ایالات متحده بایننس است.

بایننس از اظهار نظر در مورد این تحقیقات خودداری کرد اما گفت که هدف آن همکاری با قانونگذاران و به اشتراک گذاری اطلاعات با آنها در صورت درخواست است. یکی از نمایندگان گفت که این شرکت «همیشه از افزایش مشارکت نظارتی و دولت در فضای کریپتو استقبال کرده است. ما معتقدیم که مقررات و انطباق برای رشد صنعت ضروری است. ما متعهد هستیم که به طور کامل در سراسر جهان دارای مجوز و نظارت باشیم و اخیراً مجوزهای ارائه دهنده خدمات دارایی های مجازی در بحرین و دبی به ما اعطا شد.

بهترین دفاع بایننس ممکن است ادعای عدم کفایت فنی اولیه باشد – شاید ازدحام شبکه منجر به اختلال در عملکرد اپلیکیشن شرکت شود. آنچه در واقع در 19 می اتفاق افتاد همچنان یک راز باقی مانده است. اما افرادی مانند الکساندر و مت رنجر، دانشمند داده و بازیکن حرفه ای سابق پوکر، پیشنهاد می کنند که مشکلات پلتفرم ممکن است فراتر از قطعی های فنی ساده باشد. در پست‌های وبلاگ، مقالات آکادمیک و گفتگو با روزنامه‌نگاران، آنها استدلال کرده‌اند که بایننس در کازینوی خودش پیشی گرفته است. بر اساس تجزیه و تحلیل آنها، بایننس به زمین بازی مناسبی برای شرکت های تجاری حرفه ای تبدیل شده است تا در برابر معامله گران خرده فروشی ناموفق عمل کنند. این شرکت‌ها با استفاده از پیشرفته‌ترین برنامه‌های معاملاتی الگوریتمی و دسترسی به آخرین اطلاعات مربوط به بازار، سریع‌تر و قدرتمندتر از جوهای معمولی هستند که با آنها رقابت می‌کنند.

رنجر آنچه را که در حال حاضر در صرافی‌های کریپتو اتفاق می‌افتد با شوق پوکر آنلاین در اواسط دهه 2000 مقایسه می‌کند. در آن زمان، شما احساس خطر را داشتید و می توانستید ببینید چه کسی در میز مجازی شما را می زند. رنجر گفت: «حداقل پوکر صادقانه است."شما در مقابل این مردی که به نام پنیس 420 نام دارد شکست می خورید، و او پول نقد شما را بلوف کرد و شما اینجا هستید."اما برای سرمایه گذاران / قماربازان معمولی که روی بایننس معامله می کنند، چنین وضوحی وجود ندارد. در سراسر میز می تواند یک برنامه تجاری پیشرفته کامپیوتری قرار گیرد. معامله گران معمولی شانسی ندارند. وقتی شرکت‌های حرفه‌ای به راحتی بر آنها غلبه می‌کنند، می‌توانند در عرض چند ثانیه از بین بروند.