درک ردیف های بازار OTC

بازارهای OTC در بین بازرگانانی که به دنبال سهام پنی و سهام میکروکپ هستند که در مبادلات اصلی تجارت نمی کنند ، محبوب است. با این حال ، این بازارها فاقد برخی از حفاظت از بورس اوراق بهادار و سهام OTC هستند که اغلب همان میزان نظارت نظارتی را به عنوان سهام مبادله ای مبادله ندارند.

بنابراین ، درک این نکته مهم است که بازارهای OTC چگونه کار می کنند ، ردیف های مختلف بازار OTC چیست و طبقه بندی هایی که به سهام OTC داده می شود چیست.

بازارهای OTC چیست؟

OTC ، یا بدون نسخه ، بازارها بازارهای سهام غیر متمرکز هستند که افراد به طور مستقیم با یکدیگر سهام خریداری و می فروشند. به طور معمول ، اصطلاح بازارهای OTC به بازارهای غیرمتمرکز خاص که توسط گروه OTC Markets ، یک ارائه دهنده بازارهای مالی سودآور اداره می شود ، اشاره دارد.

بازارهای OTC به طور معمول دارای سهام پنی و سهام میکرو درپوش هستند که نیازهای لیست دقیق مبادلات اصلی ایالات متحده را برآورده نمی کنند. برخی از شرکت های مشهور خارجی ، مانند Nestle ، Volkswagen و Samsung نیز در بازارهای OTC تجارت می کنند تا از مقررات گران قیمت ایالات متحده جلوگیری کنند.

OTC Markets در مقابل مبادلات دیگر

بازارهای OTC بسیار متفاوت از سایر مبادلات عمل می کنند. اول ، آنها کاملاً الکترونیکی هستند و مکان های فیزیکی ندارند. سفارشات خرید و فروش به طور خودکار یا توسط فروشندگان مطابقت دارند و قیمت هایی که معاملات در آن اتفاق می افتد همیشه برای همه افراد موجود در بازار قابل مشاهده نیست.

در نتیجه این سیستم ، نقدینگی اغلب در بازارهای OTC کم است. قیمت ها می توانند در طول روز به ویژه در مقایسه با مبادلات اصلی ، به طرز وحشیانه ای تغییر کنند. به ویژه برای سهام پنی ، ورود یا خروج سریع موقعیت ها دشوار است.

تفاوت مهم دیگر بین بازارهای OTC و سایر مبادلات در نحوه تنظیم آنها است. بازارهای OTC نسبت به مبادلات اصلی تحت نظارت بسیار کمتری قرار دارند و در مورد آنچه شرکت های اطلاعاتی باید گزارش دهند ، قوانین کمتری وجود دارد. بسیار مهم است که شما هنگام خرید سهام در بازارهای OTC ، تحقیقات خود را انجام دهید ، به خصوص که برخی از شرکت های کوچکتر شناخته شده اند که اطلاعات مالی را برای سرمایه گذاران اغراق یا نادرست می کنند.

ردیف های بازار OTC

پلت فرم گروه OTC Markets به سه بازار مشخص تقسیم می شود: OTCQX ، OTCQB و OTC PINK.

otcqx

بازار OTCQX دارای سخت ترین الزامات نظارتی و گزارش دهی سه ردیف بازار OTC است. برای لیست در این بازار ، شرکت ها باید به SEC گزارش دهند ، اخبار مادی را به سرمایه گذاران فاش کنند و توسط شخص ثالث مانند بانک یا شرکت سرمایه گذاری حمایت مالی شوند. علاوه بر این ، شرکت های موجود در بازار OTCQX باید حداقل درآمد ، قیمت سهام و درپوش بازار را برآورده کنند.

با توجه به این الزامات دقیق ، سهام موجود در بازارهای OTCQX قابل اعتماد تر تلقی می شود و به طور معمول نقدینگی بیشتری نسبت به موارد موجود در سطح پایین بازار دارد.

otcqb

بازار OTCQB از نظر آنچه از شرکت ها برای لیست سهام لازم است ، از بازار OTCQX کنار می رود. شرکت ها باید سالانه حسابرسی شوند ، به SEC یا تنظیم کننده بانکی گزارش دهند و باید حداقل قیمت سهم 0. 01 دلار داشته باشند. این شرکت ها همچنین باید حداقل 10 ٪ از سهام ممتاز را شناور کنند.

این بازار شامل بسیاری از شرکت ها است که در حال رشد هستند و نیاز به دسترسی به بازارهای عمومی برای سرمایه دارند ، اما هنوز توانایی پاسخگویی به گزارش یا نیازهای درآمد بازار OTCQX را ندارند.

OTC صورتی

بازار صورتی فرابورس که به "ورق های صورتی" نیز معروف است، کمترین نظارت را بر بازار فرابورس دارد. شرکت‌های موجود در بازار OTC Pink نیازی به حسابرسی ندارند، اگرچه باید به SEC گزارش دهند. آنها همچنین باید فرمی را به FINRA ارسال کنند تا فهرست شوند.

شرکت‌های موجود در بازار OTC Pink اغلب سهام پنی، شرکت‌های پوسته و شرکت‌هایی هستند که در مضیقه مالی هستند. هنگام معامله سهام در این بازار مراقب کلاهبرداری ها باشید.

سایر طبقه بندی های بازار فرابورس

سهام در سه ردیف بازار فرابورس به چندین روش دیگر طبقه بندی می شوند که وضعیت فعلی آنها را نشان می دهد یا هشدارهایی را به سرمایه گذاران بالقوه ارائه می دهد. به طور معمول، این طبقه بندی ها به وضوح در صفحه گروه بازارهای فرابورس برای یک سهام خاص فهرست می شوند.

گزارش متخلف SEC

طبقه‌بندی گزارش‌دهی متخلف SEC نشان می‌دهد که یک شرکت با الزامات گزارش‌دهی SEC بر اساس قانون بورس به‌روز نیست. شرکت‌هایی که معوق هستند ممکن است توسط SEC از بازارهای فرابورس حذف شوند تا زمانی که الزامات گزارش‌دهی برآورده شوند. به عبارت دیگر، شرکتی که در گزارش خود عقب می ماند، ممکن است معاملات سهام خود را به حالت تعلیق درآورد.

ریسک پوسته

اگر شرکت دارای ویژگی های مالی یا سایر مشخصات یک شرکت پوسته باشد، گروه بازارهای فرابورس ممکن است شرکتی را به عنوان ریسک پوسته طبقه بندی کند. این طبقه بندی به صورت ذهنی بر اساس افشای مالی یک شرکت اختصاص داده می شود و بر اساس وضعیت پوسته گزارش شده خود شرکت ها نیست. شرکت‌های شل می‌توانند برای سرمایه‌گذاران مشکل‌ساز باشند، زیرا فعالیت‌های مالی شرکت اصلی و تغییرات در عملیات را پنهان می‌کنند.

تاریک یا از کار افتاده

شرکت‌هایی که به عنوان Dark یا Defunct برچسب‌گذاری شده‌اند، آن‌هایی هستند که در ارائه هرگونه به‌روزرسانی مالی عمومی، چه به SEC و چه به گروه بازارهای OTC، شکست خورده‌اند.

اخطار Emptor

طبقه بندی Caveat Emptor یک هشدار عمومی به سرمایه گذاران است که توسط The OTC Markets Group صادر می شود. این نام گذاری نشان می دهد که شرکت با فعالیت های کلاهبرداری یا بالقوه غیرقانونی مرتبط بوده است یا تعلیق معاملات در حال تعلیق توسط رگولاتورها دارد.

نتیجه

بازارهای فرابورس جایی است که سهام هزاران استارت آپ، شرکت با سرمایه کوچک و شرکت های خارجی در آن معامله می شود. درک سه سطح مختلف بازار فرابورس می تواند به شما در ارزیابی ریسک یک سهم خاص و سنجش نظارت نظارتی و نقدشوندگی سهام کمک کند. هنگام معامله سهام در بازار فرابورس، حتماً به دنبال طبقه‌بندی‌های گروه بازارهای فرابورس باشید که ممکن است اطلاعات بیشتری در مورد وضعیت نظارتی شرکت ارائه دهد.