افزایش حواله ها به هند: نگاهی دقیق تر

بانک ذخیره هند (RBI) گزارش داده است که هندی هایی که در خارج از کشور زندگی می کنند 24. 6 میلیارد دلار در سال مالی 2005-2006 به هند منتقل کردند. بنابراین ، هند همچنان موقعیت خود را به عنوان دریافت کننده پیشرو حواله های جهان حفظ می کند. تخمین های بانک جهانی برای سال 2005 هند را با 23. 5 میلیارد دلار در صدر جدول قرار داد که چین و مکزیک به ترتیب 22. 4 میلیارد دلار و 21. 7 میلیارد دلار عقب مانده اند.

با این حال ، موقعیت غالب هند در رسیدهای حواله نسبتاً اخیر است. به عنوان مثال ، در سال 1990-1991 ، RBI گزارش داد که حواله های هندی های خارج از کشور 2. 1 میلیارد دلار متوسط است. آنها در 15 سال گذشته به طور پیوسته افزایش یافته اند ، و در 10 سال گذشته به طرز چشمگیری (شکل 1 را ببینید).

این ارقام در سال 1996-1997 به 12. 3 میلیارد دلار افزایش یافت و سپس در سالهای 2003-2004 تقریباً به 22 میلیارد دلار رسید. بین سالهای 2000-2001 و 2003-2004 ، حواله ها تقریباً دو برابر شدند. با وجود افت کوچک در سالهای 2004-2005 ، ارقام 2005-2006 RBI گزارش داد که این روند برای ماندن در اینجا است.

این مقاله ابتدا به بررسی اهمیت نسبی این حواله ها در اقتصاد هند می پردازد ، سپس دلایل این سود نمایی را با تمرکز بر تأثیرات سیاست های بانکی دولت و تجاری ، مشخصات مهاجران اخیر و قدرت اقتصاد هند توضیح می دهد.

توجه: *مبلغ پیش بینی شده برای 2005-2006. منبع: بانک مرکزی هند."مانده آمار پرداخت" ، بولتن RBI دسامبر 1997 ، ژانویه 1999 ، ژانویه 2000 ، ژانویه 2001 ، دسامبر 2002 ، دسامبر 2004 ، ژانویه 2005 ، فوریه 2006 ، نوامبر 2006.

اهمیت نسبی حواله ها

به طور کلی فرض بر این است که در اقتصاد بزرگی مانند هند ، تأثیر حواله ها ناچیز است. اما ، در مقایسه با برخی از شاخص های مهم اقتصادی و مالی ، اهمیت نسبی آنها قابل توجه است.

امروز ، حواله ها 3. 08 درصد از تولید ناخالص داخلی کشور را نشان می دهند-افزایش شدید از 0. 7 درصد در سالهای 1990-1991 (به جدول 1 مراجعه کنید). در سال 2005-2006 ، حواله ها بالاتر از 23. 6 میلیارد دلار درآمد از صادرات نرم افزار هند بود ، که از آنجا که صادرات نرم افزار در آن سال 33 درصد افزایش یافته است ، بسیار چشمگیر است.

توجه: (ص) یک طرح ریزی را یادداشت می کند. به منظور تبدیل ، فرض بر این است که 1 = 45 دلار آمریکا منابع روپیه هند: بانک ذخیره هند: بولتن RBI دسامبر 1997 ، دسامبر 2004 ، ژانویه 2005 ، فوریه 2006 ؛"Invisibles در مانده پرداخت هند."بولتن RBI ، نوامبر 2006 ؛بانک مرکزی هند: "کتابچه راهنمای آمار در مورد اقتصاد هند 2004-05."

در سال 2004-2005 ، دولت های ایالتی و فدرال در هندوستان با توجه به آمار موجود از وزارت دارایی هند ، هزینه کمتری را برای آموزش و پرورش در حواله های دریافت کرده اند (به جدول 2 مراجعه کنید). و در همان سال ، مخارج ترکیبی دولت و دولت فدرال در مراقبت های بهداشتی به کمتر از نیمی از جریان حواله رسید (جدول 3 را ببینید).

جدول 2. حواله ها به عنوان درصدی از کل هزینه های دولت هند در مورد آموزش ، 1990-1991 تا 2004-2005 (میلیارد دلار ایالات متحده)

توجه: به منظور تبدیل ، فرض بر این است که 1 = 45 دلار روپیه هند. منبع: بانک مرکزی هند: بولتن RBI دسامبر 1997 ، دسامبر 2004 ، ژانویه 2005 ، فوریه 2006. بررسی اقتصادی 2004-05 ، دولت هند ، وزارت دارایی ، بخش اقتصادی.

جدول 3. حواله ها به عنوان درصد کل هزینه های دولت هند در مورد بهداشت ، 1990-1991 تا 2004-2005 (میلیارد دلار ایالات متحده)

توجه: به منظور تبدیل ، فرض بر این است که 1 = 45 دلار روپیه هند. منبع: بانک مرکزی هند: بولتن RBI دسامبر 1997 ، دسامبر 2004 ، ژانویه 2005 ، فوریه 2006. بررسی اقتصادی 2004-05 ، دولت هند ، وزارت دارایی ، بخش اقتصادی.

تأثیر حواله ها در بخش هایی از کشور که حجم بیشتری از مهاجرت را تجربه کرده اند ، برجسته تر است. به عنوان مثال ، در ایالت جنوبی کرالا ، حواله ها 22 درصد از تولید داخلی ایالتی را تشکیل می دهند. کارشناسان اقتصاد کرالا دریافتند که درآمد سرانه در کرالا به دلیل حواله ها بسیار بالاتر از رقم ملی است. از جمله حواله ها ، درآمد سرانه کرالا در سالهای 2002-2003 60 درصد بیشتر از رقم ملی و 34 درصد بیشتر به استثنای حواله ها بود.

زمینه برای درک حواله های هندی

طبق RBI ، حواله ها شامل دو جریان است: حواله های داخلی و برداشت محلی از حساب سپرده های غیر مقیم هندی (NRI). اصطلاح NRI به طور عام به اعضای دیاسپورای هند ، از جمله شهروندان هندی که در خارج از کشور زندگی می کنند و مردم منشأ هندی است.

حواله های داخلی نقل و انتقالات مستقیم وجوه از یک شخص در خارج از کشور به دیگری در هند است ، به طور معمول از طریق یک بانک یا آژانس انتقال سیم. این نقل و انتقالات به طور کلی برای ارائه پشتیبانی از خانواده درک می شود.

بانک های هندی حساب های سپرده NRI را منحصراً برای NRI ها ایجاد کردند. این طرح های سپرده ، که دولت هند در دهه 1970 مجاز به آن بود ، برای جذب سرمایه خارجی هنگامی که دولت هند احساس نیاز به کاهش ذخایر مبادله خارجی را احساس کرد ، استفاده شده است.

برای جذابیت حساب ها ، به سپرده گذاران NRI انتخاب سپرده در فرقه های ارزی یا روپیه های هند داده می شود. سپرده گذاران در فرقه های خارجی می توانند در هنگام انتخاب ، اصلی و علاقه خود را به ارز خارجی برگردانند. بنابراین ، سپرده های برگشت پذیر مانند بدهی رفتار می شوند.

از طرف دیگر ، RBI با بودجه ای که NRI ها به صورت محلی از سپرده های روپیه تهیه شده به عنوان حواله خارج می شوند ، رفتار می کند. به RBI این معاملات از مسئولیت متوقف می شوند و شکل "نقل و انتقالات غیرقابل درخواست" را فرض می کنند.

رابطه بین دو مؤلفه جریان حواله برای درک حواله های امروز در هند مهم است. اگرچه نقل و انتقالات خصوصی-"حواله های کل"-از سال 2000-2001 88 درصد افزایش یافته است ، اما حواله های داخلی فقط 30 درصد افزایش یافته است (40 درصد در بالاترین میزان از سال 2000 در 2003-2004).

برای سه سال گذشته ، برداشت های محلی از حساب سپرده NRI از میزان حواله های درونی فراتر رفته است. این تفاوت 2. 3 میلیارد دلار در 2005-2006 بود (شکل 2 را ببینید). برداشت های محلی در سال 2003-2004 با نسبت 1. 02: 1 ، در سال 2004-2005 با نسبت 1. 11: 1 و در سال 2005-2006 با نسبت 1. 23: 1 از حواله های داخلی فراتر رفت. بنابراین ، برخی از تحلیلگران استدلال کرده اند که رونق حواله هند "عمدتاً یک افزایش عظیم عقب نشینی است."

توجه: *مبلغ پیش بینی شده برای 2005-2006. منبع: بانک مرکزی هند: "کتابچه راهنمای آمار اقتصاد هند" ، سپتامبر 2006 ؛و "Invisibles در مانده پرداخت هند" ، بولتن RBI ، نوامبر 2006.

برای اعتبار بیشتر به این استدلال ، مفسران به دو طرح اوراق قرضه ویژه اخیر با هدف NRI اشاره می کنند.

اوراق قرضه محبوب هندوستان ، که در سال 1998 راه اندازی شد ، در سال 2003 بالغ شد. بخش قابل توجهی از اوراق قرضه بازخرید شده در هند حفظ شد ، به جای بازگشت به خارج از کشور به ارز خارجی. این مقدار حفظ شده به این ترتیب به عنوان حواله ها شناخته شد و در نتیجه برآمدگی در سال 2003-2004 انجام شد.

به همین ترتیب ، اوراق قرضه هزاره هند ، که در سال 2000 صادر شد ، در اواخر سال 2005 بالغ شد. این احتمال وجود دارد که بازخرید این اوراق قرضه در افزایش حواله در سال 2005-2006 کمک کند.

با این حال ، شواهد نشان می دهد که اهمیت این اوراق قرضه بازخرید نمی تواند اغراق شود. به عنوان مثال ، حتی اگر میزان کلی نقل و انتقالات خصوصی در سالهای 2004-2005 تا حدودی کاهش یافته باشد ، سالی که در آن هیچ اوراق قرضه NRI بالغ نشده است ، برداشت های محلی هنوز 943 میلیون دلار از حواله های داخلی فراتر رفته است. به طور مشابه ، در سال 2001-2002 ، قبل از بازپرداخت اوراق قرضه اخیر ، برداشت ها از حواله های داخلی 1. 9 میلیارد دلار فراتر رفت.

بنابراین واضح است که رابطه فزاینده برداشت با حواله های درونی یک الگوی در حال توسعه است ، نه به سادگی به بلوغ اوراق قرضه NRI.

عوامل مسئول رشد حواله

با این حال ، نسبت بین حواله های داخلی و برداشت های محلی قابل توجه است ، واقعیت این است که حواله های هند شاهد افزایش چشمگیر بوده اند. ترکیبی از عوامل این امر را تشکیل می دهد.

اصلاحات گسترده اقتصادی هند در اوایل دهه 1990 زمینه مهمی را ارائه می دهد. آزادسازی اقتصادی ، که از سال 1991 آغاز شد ، توسط برخی به عنوان "استقلال دوم هند" لقب گرفته است. این امر به تدریج به انحصار دولت در طیف وسیعی از صنایع خاتمه داد ، در بیشتر بخش های اقتصاد سرمایه خارجی را مجاز می کرد ، مالیات و تعرفه را کاهش می داد و کنترل ارز را به عقب می چرخاند. این اصلاحات ادغام هند را در اقتصاد جهانی تسریع کرد و نشان دهنده تغییر بزرگتر در ذهنیت هند بود.

نقش کمرنگ کانال های غیر رسمی

یک عامل مهم در افزایش حواله به سادگی افزایش استفاده از کانال های رسمی برای بازپرداخت پول است. پیش از سال 1993 ، دولت هند به شدت نرخ ارز روپیه هند را تنظیم می کرد و انگیزه های عظیمی برای انتقال پول از طریق شبکه های غیررسمی و کنترل نشده هاولا ایجاد می کرد.

هاولا ، سیستم انتقال پول با ریشه در آسیای جنوبی ، کمتر به ابزارهای رسمی قابل مذاکره و بیشتر به اعتماد و استفاده گسترده از شبکه های خانوادگی و تجاری متکی است. این سیستم - که به برقراری ارتباط کارآمد بین اعضای شبکه فروشندگان بستگی دارد - نه تنها نقل و انتقالات سریع پول را فراهم می کند ، بلکه به طور کلی نرخ ارز حق بیمه را نیز پرداخت می کند.

از شبکه های هاولا در هند به دلیل نرخ ارز سود و همچنین دور زدن کنترل های محکم در انتقال و در اختیار داشتن طلا ، کالایی که در هند بسیار ارزشمند است استفاده شد. با آزادسازی واردات طلا ، از سال 1992 ، انگیزه استفاده از شبکه های هاولا کاهش یافت. در سال 1993 ، دولت نرخ ارز مبتنی بر بازار را تأسیس کرد و باعث افزایش تجدید نظر در شبکه های هاوال شد.

سرانجام ، در پی حملات 11 سپتامبر ، علاقه به ردیابی و تنظیم شبکه های نوع هاولا افزایش یافته است ، که نشان دهنده نگرانی بین المللی در مورد تأمین اعتبار فعالیت تروریستی است. در ایالات متحده ، این شبکه ها در اواخر سال 2001 تحت مقررات انتقال پول قرار گرفتند و دارایی حداقل یک "کنگلومرای هاولا" یخ زده است.

تأکید در حال کاهش بر ارز خارجی

تغییر دولت هند در سیاست های نرخ ارز با تغییر در سیاست های کنترل مبادله دنبال شد. قبل از سال 1991 ، مقررات سفت و سخت در مورد تبدیل روپیه ها به ارز خارجی به این معنی بود که بیشتر NRI ها تصمیم گرفتند پول خود را در ارز خارجی بازپرداخت نگه دارند.

آزادسازی رژیم مبادله در سال 1992 آغاز شد و قانون کنترل ارز (FERA) که به شدت مورد انتقاد قرار گرفته بود، در سال 2000 لغو شد. FERA یک سیستم کنترل سختگیرانه را بر تمام معاملات ارزی اعمال کرد که تنها تعداد محدودی از معاملات در سال را مجاز می‌کرد و ثابت کرد. نرخ تبدیل روپیهFERA توسط قانون مدیریت ارز در سال 2000 لغو شد که کنترل معاملات ارزی را کاهش داد.

با کاهش تدریجی کنترل های مبادله ای، NRI ها اکنون کمتر نگران توانایی تبدیل روپیه به ارز خارجی هستند. در نتیجه، اکراه NRI ها برای قرار دادن پول در حساب های روپیه ای در حال کاهش است.

اعداد RBI بسیار قابل توجه است. در مارس 1991، سپرده های ارزی 72 درصد از کل سپرده های NRI را تشکیل می دادند. این سپرده‌ها تا مارس 2005 تنها 34. 7 درصد از کل سپرده‌های معوق را تشکیل می‌دادند. علاوه بر این، آنها همچنین پول بیشتری را برای استفاده محلی برداشت می‌کنند که ممکن است تا حدی افزایش اخیر در جزء برداشت محلی ارقام حواله را توضیح دهد.

تغییر در الگوهای مهاجرت

اگر مهاجرت كارگران هندي به كشورهاي خليج فارس داستان غالب دهه 1970 و 1980 بود، مهاجرت كارگران فناوري اطلاعات (IT) عمدتاً به ايالات متحده از اواسط دهه 1990 روندي بوده است.

مهاجرت هندی ها به ایالات متحده در دهه 1990 دو برابر شد، بیشتر از طریق استفاده از ویزای کار موقت H-1B، که به افرادی که در مشاغل تخصصی هستند اجازه می دهد تا حداکثر شش سال با امکان دریافت اقامت دائم در این کشور کار کنند. مهندسان نرم افزار هندی به عنصر مهمی از رونق فناوری اطلاعات ایالات متحده تبدیل شدند.

حتی در کشورهای خلیج، تعداد کارگران حرفه ای و مدیریتی هندی در حال افزایش است. بنابراین، تعداد نسبی کارگران حرفه‌ای هندی که به خارج از کشور می‌روند در حال افزایش است.

این «طبقه» جدید از کارگران هندی با مهارت بالا، قدرت خرید بیشتر و همچنین پتانسیل پس‌انداز بیشتری نسبت به کارگران با مهارت پایین‌تر دارند. اخیر مهاجرت آنها همچنین آنها را بیشتر با هند در ارتباط نگه می دارد. بعلاوه، رشد صنعت خدمات فناوری اطلاعات داخلی هند به تقویت ارتباطات تجاری قوی بین هند و متخصصان فناوری اطلاعات هند در خارج از کشور کمک کرده است.

تغییر در الگوهای مهاجرت منجر به تغییر قابل توجهی در مناطق مبدأ وجوه ارسالی به هند شده است. بر اساس گزارش RBI، آمریکای شمالی جایگزین کشورهای خلیج فارس به عنوان مهم ترین منبع برای حواله ها شده است.

RBI تخمین می زند که 44 درصد از حواله ها در آمریکای شمالی، 24 درصد در منطقه خلیج فارس و 13 درصد در اروپا منشأ می گیرند (شکل 4 را ببینید). در مقابل، مطالعات نشان می‌دهد که در سال‌های 1990-1991، 40 درصد از حواله‌ها از کشورهای حوزه خلیج فارس و 24 درصد از آمریکای شمالی بوده است. مقامات بانکی هند معتقدند که این تغییر در اواخر دهه 1990 آغاز شد و آمریکای شمالی سلطه خود را در سال های 2002-2003 تقویت کرد.

در حالی که سایر کارشناسان این تغییر را مورد بحث قرار نمی دهند، هشدار می دهند که منابع حواله ها متنوع تر از ارقام RBI هستند. بانک‌های مرکزی مانند RBI تمایل دارند انتقال پول از بانک‌های واسطه را به کشورهایی که مقر آن بانک‌ها در آنجا مستقر هستند نسبت دهند. در نتیجه، می توان نقل و انتقالات از ایالات متحده را بیش از حد برآورد کرد.

گزینه های بیشتر برای انتقال پول

ثبات حواله ها، تا حدودی، منعکس کننده افزایش استفاده از کانال های رسمی برای انتقال پول به هند است. گزینه های انتقال پول به هند نیز بسیار رقابتی شده است. این میدان دیگر تحت سلطه عوامل انتقال سنتی مانند Western Union نیست.

نظرسنجی از بانکهای تجاری که توسط RBI در سال 2006 انجام شده است نشان می دهد که 53 درصد از حواله ها توسط سیم الکترونیکی/SWIFT منتقل شده اند و آن را به انتخاب غالب سرخپوستان خارج از کشور تبدیل می کند.

اگرچه سیم های الکترونیکی سریعترین وسیله برای اصلاح هستند ، اما می توانند گران باشند: 2. 5 تا 8 درصد برای مبلغ کمتر از 500 دلار آمریکا (6 تا 20 دلار آمریکا برای بازپرداخت 250 دلار آمریکا). هزینه برای نقل و انتقالات بین 500 دلار تا 1000 دلار آمریکا (5 تا 15 دلار آمریکا برای بازپرداخت 750 دلار آمریکا) به 0. 7 تا 2 درصد کاهش می یابد.

با این حال ، مطالعه RBI نشان می دهد که میانگین اندازه انتقال حواله به هند نسبتاً زیاد است. از کل ورود حواله به هند ، حواله های 1100 دلار و بالاتر 52 درصد به خود اختصاص داده است. و در آن دسته از حواله های بالا ، 63 درصد از حواله ها از 2200 دلار فراتر رفته است. تنها 30 درصد حواله ها برای مبلغ کمتر از 500 دلار بود. اما مطمئناً این سیستم از انتهای غنی تر طیف انتقال استفاده می کند.

برای دسترسی به فناوری با دسترسی به اینترنت ، ارائه دهندگان مبتنی بر اینترنت به گزینه دیگری برای بازپرداخت پول تبدیل شده اند. Remit2India محبوب ، همکاری بین تایمز هند و UTI ، یک بانک هندی ، در سال 2001 راه را طی کرد و دیگران نیز دنبال کردند. این خدمات راحت تر و ارزان تر از روش های معمولی هستند. به عنوان مثال ، Remit2India 3 دلار برای ارسال 200 دلار آمریکا هزینه می کند ، در حالی که سیستم آنلاین بانک هند نرخ 8 دلار آمریکا را برای هر انتقال هزینه می کند.

Western Union در حال رسیدن به انتهای پایین پایگاه مشتری است. این شرکت با اداره پست هند که در آن شبکه 150،000 دفتر - بزرگترین در جهان - امکان دسترسی بالقوه اتحادیه وسترن به مشتریان را در دورافتاده ترین مناطق هند فراهم کرده است ، همکاری غیرمعمول برقرار کرده است.

سرانجام ، بانک های هندی ، که به دلیل چابکی خود شناخته نشده اند ، اکنون به طرز تهاجمی وارد بازار NRI می شوند. بانکهایی مانند ICICI ، بانک دولتی هند و بانک آندرا به مشتریانی که حداقل تعادل را از یک شعبه در خارج از کشور به شعبه ای در هند حفظ می کنند ، اجازه می دهند. با رشد رقابت در خانه ، بانک های هندی بازار NRI را به عنوان سرزمین نسبتاً باکره با پتانسیل قوی می دانند. NRIS که توسط این طرح های انتقال پول جذب می شوند ، سپس برای سایر محصولات بانکی مانند صندوق های متقابل ، وام ها و بیمه نامه ها هدف قرار می گیرند.

درک اقتصاد هند

مهمترین عامل در افزایش حواله ها ، در نهایت ، ممکن است راهی باشد که NRIS اقتصاد هند را درک می کند. اگر آزادسازی اقتصاد هند در سال 1991 معیار روشنی بود ، اهمیت واقعی آن زمان لازم برای تبلور طول کشیده است.

تا اواخر سال 2002-2003 ، حواله های "منظم" بر جریان NRI ها حاکم بودند. با رشد اقتصاد هند با متوسط نرخ 7. 5 درصد در سال از سال 2002 ، NRIS اکنون هند را به عنوان "مقصد سرمایه گذاری" می داند.

املاک و مستغلات و بازارهای سهام مناطق اصلی مورد علاقه آنها هستند. این بخش ها ، که در گذشته به NRI محدود شده بودند ، رونق را تجربه می کنند. کارشناسان املاک و مستغلات بر این باورند که در دهلی ، 20 درصد از کل املاک به ارزش بیش از یک کرور (10 میلیون روپیه یا حدود 250،000 دلار آمریکا) توسط NRIS خریداری یا بودجه خریداری شده است. حتی هندی های نسل دوم در هند نیز ملک خریداری می کنند.

علاقه جدید به بازار املاک و مستغلات و سهام عدالت توضیحی دیگر برای افزایش برداشت های محلی در ارقام حواله RBI است. NRIS ممکن است سرانجام به جای "پس انداز" "سرمایه گذاران" شود.

هند به وضوح به سطح پایدار حواله ای رسیده است. ابتکارات سیاست توسط دولت و موسسات بانکی به دو نتیجه مهم دست یافته است. اول ، بیشتر حواله ها کانال های رسمی کامل جریان می یابند. دوم ، تعداد فزاینده ای از Remitters از "پس انداز" خالص به "سرمایه گذاران" منتقل شده است.

رژیم سیاست هند توانایی خود را در جذب سرمایه NRI از طریق حساب سپرده NRI و مسائل اوراق قرضه پی در پی نشان داده است. چالش این است که برخی از این جریان ها را برای توسعه اقتصادی و اقتصادی هدایت کنیم.

اگر دولت و جامعه بانکی استراتژیک باشند ، آنها می توانند نرخ بازده بالاتری از درآمدهای حواله را که در دارایی های مشخص در بازار سرمایه داخلی قرار دارند ، ارائه دهند. با توجه به موفقیت آنها در هند ، سرمایه گذاری در عملیات تأمین مالی می تواند مکان مناسبی برای شروع باشد.

به همین ترتیب ، دولت می تواند اوراق قرضه ای را برای توسعه زیرساخت ها یا سرمایه گذاری در بخش های هیت و آموزش صادر کند.

دیاسپورای هند پاسخگو به مشوق ها بوده است. ارائه گزینه های سرمایه گذاری که به اهداف توسعه گره خورده است می تواند یک استراتژی برنده باشد.

نویسنده با قدردانی از کمک های تحقیقاتی واندانا لیزا اسکلت از کالج سنت استفان ، دهلی ، و Caleb Yariar از دانشکده حقوق NYU قدردانی می کند.

Aiyer ، Swaminathan S. Anklesaria. 2005. "یک جایزه غیر منتظره از NRIS" ، تایمز اقتصادی. 25 مه

علی ، سعدات. 2005. "حواله های خارجی در 2004-05 از 10 ٪ به 21B دلار کاهش می یابد."زمان اقتصادی15 اوت.

Awasthi ، Raja. 2005. "NRIS به قلب پایتخت می رود". زمان اقتصادی6 نوامبر.

داس ، گورچران. 2006. "مدل هند."امور خارجه . ژوئیه/آگوست.

Desai ، M. A. ، D. Kapur ، and J. Mchale. 2001. "تأثیر مالی تخلیه مغز: مهاجرت هندی به ایالات متحده"مقاله بحث در مورد اقتصاد سیاسی هفتگی. دانشگاه هاروارد ، ماساچوست.

اقتصاد دان. 2001. "ارزان و قابل اعتماد". 2 نوامبر.

Kanann ، K. P. 2005. "چرخش کرالا در نقش رشد توسعه اجتماعی ، حواله ها و اصلاحات". هفتگی اقتصادی و سیاسی. 5 فوریه.

انجمن ملی شرکتهای نرم افزاری و خدمات (Nasscom.). 2006. "انتشار مطبوعات". 1 ژوئن

نایار ، دیپاک. 1994. مهاجرت ، حواله ها و جریان سرمایه: تجربه هند. دهلی: انتشارات دانشگاه آکسفورد.

راتا ، دلیپ و ویلیام شاو. 2007. "مهاجرت و حواله های جنوب-جنوب."گروه چشم انداز توسعه ، بانک جهانی. ایالت واشنگتن. 19 ژانویه.

Ratha ، Dilip. 2003. "حواله های کارگران: یک منبع مهم و پایدار از امور مالی توسعه خارجی."امور مالی توسعه جهانی ، بانک جهانی. ایالت واشنگتن.

بانک ذخیره هند. 2006. بولتن RBI ، فوریه.

بانک ذخیره هند. 2006. "Invisibles در تراز پرداخت هند."بولتن RBI ، نوامبر. بمبئی

بانک ذخیره هند. 2006. "حواله از هندی های خارج از کشور: مطالعه روشهای انتقال ، هزینه و زمان."وزارت تحلیل و سیاست اقتصادی (DEAP) ژوئیه. بمبئی

بانک ذخیره هند. 2005. "کتابچه راهنمای آمار در مورد اقتصاد هند 2004-05."بولتن RBI ، مارس. بمبئی

بانک جهانی. 2006. "چشم انداز اقتصادی جهانی: پیامدهای اقتصادی حواله ها و مهاجرت" ، واشنگتن ، دی سی.

بانک جهانی. 2005. "حواله های مهاجر در آسیای جنوبی."ویرایش شده توسط ساموئل مونزل میمبو و همکاران. ایالت واشنگتن.

بانک جهانی. 2005. "حواله ها: تأثیر توسعه و چشم انداز آینده."ویرایش شده توسط ساموئل مونزل میمبو و دلیپ راتا. ایالت واشنگتن.

Zachariah ، K. C. و S. I. Rajan. 2004. "خلیج مجدداً مورد بررسی قرار گرفت: پیامدهای اقتصادی مهاجرت از کرالا."مقاله کار شماره 363 ، مرکز مطالعات توسعه ، Thiruvanathpuram.

مصاحبه های نویسنده

Jeevan Das ، معاون مدیر کل ، خدمات NRI ، بانک دولتی هند ، بمبئی ، مارس 2006. Neeraj Gambhir ، مدیر ، بانک ICICI ، بمبئی ، سپتامبر 2005. Subhir Gokran ، مدیر اجرایی ، Crisel ، دهلی نو ، سپتامبر 2005. Attul Kotwal ،مدیر منطقه مشاغل NRI ، Citibank ، بمبئی ، سپتامبر 2005. R. B. Patnaik ، مشاور ، بانک ذخیره هند ، بمبئی ، سپتامبر 2005. Jairam Ramesh ، عضو ، پارلمان هند ، دهلی نو ، ژوئن 2005. <Pan> Zachariah ، K. C. و S. I. Rajan. 2004. "خلیج مجدداً مورد بررسی قرار گرفت: پیامدهای اقتصادی مهاجرت از کرالا."مقاله کار شماره 363 ، مرکز مطالعات توسعه ، Thiruvanathpuram.