چرا فردا می تواند یک روز عظیم برای بازار سهام باشد

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

داده های جدید تورم در صبح منتشر می شود و جلسه نهایی سال فدرال رزرو آغاز می شود.

بازار سهام امسال عمدتاً در وضعیت عدم اطمینان بوده است. دلیل این امر این است که تورم شایع است ، و چشم انداز اقتصادی بیشتر و بیشتر منفی شده است تا جایی که بیشتر سرمایه گذاران اکنون سال آینده یا سال 2024 انتظار نوعی رکود اقتصادی را دارند.

پس از چهار افزایش نرخ سود متوالی 0. 75 درصد نرخ بهره ، به نظر می رسد که فدرال رزرو سرانجام با تورم در جنگ خود پیش می رود ، اگرچه تورم پایدار ممکن است هنوز هم کمی رمز و راز باشد.

فردا ، بازار بینش بیشتری در مورد چگونگی روند تورم به دست می آورد ، که می تواند بر دید گسترده تر سرمایه گذاران نسبت به اقتصاد به سال 2023 تأثیر بگذارد. این می تواند یک روز عظیم برای سهام باشد. بگذار توضیح بدهم.

رکود خفیف یا شدید

در این مرحله ، من فکر می کنم اکثر شرکت کنندگان در بازار در آینده نزدیک انتظار رکود اقتصادی را دارند. سوال بزرگتر این است که آیا رکود خفیف یا شدید وجود خواهد داشت یا خیر. احتمالاً بازار می تواند رکود خفیف را تحمل کند ، و در واقع ممکن است به کاهش قیمت مصرف کننده از آسمان کمک کند.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

ماه گذشته ، هنگامی که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ، که قیمت های موجود در سبد بازار کالاها و خدمات را ردیابی می کند ، بسیار مثبت واکنش نشان داد ، تنها در ماه سپتامبر فقط 0. 4 ٪ افزایش یافت و تنها 7. 7 ٪ نسبت به سال گذشته بود. تورم هنوز هم زیاد بود ، اما CPI بسیار ضعیف تر از آنچه اقتصاددانان انتظار داشتند.

با این وجود ، امسال دشوار بوده است که دو گزارش CPI را پشت سر هم دریافت کنیم تا نشان دهد که تورم در حال کاهش است. سایر داده های متناقض نیز آبها را به هم ریخته است. به عنوان مثال ، در روز جمعه داده های جدید از شاخص قیمت تولید کننده ، که اندازه گیری شرکت ها برای کالاهایی که می فروشند و شاخص خوبی از تورم عمده فروشی است ، بیشتر از آنچه انتظار می رفت ماهانه افزایش یافته است ، اگرچه هنوز به نظر می رسد سال نزولی استبیش از سالفردا ، همه چشمان بار دیگر در گزارش CPI نوامبر خواهد بود که ساعت 8:30 بامداد منتشر می شود.

چرا بازار کار بسیار مهم است

همچنین در ابتدای این ماه یک نقطه داده تا حدودی متناقض دیگر وجود داشت. گزارش مشاغل نوامبر بسیار قوی تر از حد انتظار بود، با افزایش 263000 شغل و نرخ بیکاری بدون تغییر در 3. 7٪.

من این را به ویژه جالب دیدم زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قبلاً گفته بود که باید شاهد کمی وخامت در بازار کار باشد تا فدرال رزرو بداند که تورم در حال کاهش است. در حالی که یک بازار کار قوی می تواند برای اقتصاد عالی باشد، در واقع باعث تورم در سال جاری شده است، زیرا مصرف کننده قوی ایجاد کرده است که هزینه های زیادی را صرف می کند.

اما بهترین سناریوی احتمالی برای اقتصاد در سال آینده این است که تورم بتواند کاهش یابد در حالی که نرخ بیکاری به طور متوسط افزایش یابد. فردا، اگر CPI بار دیگر شواهدی را نشان دهد که تورم به اوج خود رسیده است و به سمت پایین در حرکت است، ممکن است سرمایه گذاران نسبت به یک رکود خفیف و یک فرود نرم تر برای اقتصاد خوشبین تر شوند. البته، بازار کار اغلب یک شاخص عقب مانده است، و من فکر نمی‌کنم که ما هنوز اثر تمام افزایش نرخ‌های فدرال رزرو را احساس نکرده باشیم.

نشست نهایی فدرال رزرو در سال نیز فردا آغاز می شود، به این معنی که گزارش جدید CPI احتمالا آخرین داده ای است که آنها قبل از اعلام افزایش نهایی نرخ بهره در سال می بینند. در حالی که اکثر سرمایه گذاران انتظار یک چرخش جزئی به افزایش نیم واحدی نرخ بهره را در روز چهارشنبه دارند، مطمئناً اتفاق آرا نیست.

با توجه به ابزار FedWatch گروه CME، که به داده‌های قیمت‌گذاری آتی برای نرخ وجوه فدرال نگاه می‌کند، بازار هنوز کمی کمتر از 25 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو با افزایش 0. 75 درصدی در روز چهارشنبه ادامه دهد. اگر این اتفاق بیفتد، به وضوح برای بازار ویرانگر خواهد بود، اما یک گزارش CPI خوب نیز احتمالا باعث می‌شود افراد بیشتری انتظار افزایش نیم واحدی نرخ بهره را داشته باشند.

چگونه به فردا فکر کنیم

Nowcasting، سرویسی که توسط بانک فدرال رزرو کلیولند حمایت می شود و در مورد تورم پیش بینی می کند، پیش بینی می کند که CPI در نوامبر 0. 47٪ نسبت به اکتبر افزایش یافته است، که احتمالاً ناامیدکننده تلقی می شود زیرا CPI در ماه اکتبر 0. 4٪ افزایش یافته است.. Nowcasting انتظار دارد که CPI در ماه نوامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود 7. 5 درصد افزایش یابد که نسبت به اکتبر بهبود یافته است.

اگر شماره های CPI تحت این پیش بینی ها قرار بگیرند ، من انتظار دارم که بازار فردا عملکرد خوبی داشته باشد زیرا این نشان می دهد که تورم همچنان کند است. به خاطر داشته باشید که اگر تعداد آنها بسیار پایین تر باشد ، ممکن است سرمایه گذاران نگران این باشند که تقاضا خیلی سریع خشک می شود. و پس از آن ، اگر تعداد آنها بالاتر از حد انتظار باشد ، این ممکن است سرمایه گذاران را در مورد تورم مداوم و افزایش نرخ بیشتر از فدرال رزرو نگران کند ، که احتمالاً سهام را پایین تر می کند.

با این حال ، من سرمایه گذاران را از تلاش تا زمان بازار احتیاط می کنم. هرگز نمی توان واقعاً دانست که چگونه سرمایه گذاران واکنش نشان خواهند داد. بهترین رویکرد ادامه سرمایه گذاری در سهام با اصول قوی و چشم انداز بلند مدت خوب است. این افراد بدون در نظر گرفتن نوسانات کوتاه مدت برنده خواهند شد.

برام برکوویتز در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Motley Fool Group CME را توصیه می کند. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.< Pan> اگر شماره های CPI تحت این پیش بینی ها قرار بگیرند ، من انتظار دارم که بازار فردا عملکرد خوبی داشته باشد زیرا این نشان می دهد که تورم همچنان کند است. به خاطر داشته باشید که اگر تعداد آنها بسیار پایین تر باشد ، ممکن است سرمایه گذاران نگران این باشند که تقاضا خیلی سریع خشک می شود. و پس از آن ، اگر تعداد آنها بالاتر از حد انتظار باشد ، این ممکن است سرمایه گذاران را در مورد تورم مداوم و افزایش نرخ بیشتر از فدرال رزرو نگران کند ، که احتمالاً سهام را پایین تر می کند.