نقل قول های سرمایه گذاری عالی برای زمان های توهین آمیز

به نظر می رسد محیط فعلی یکی از عدم اطمینان شدید است. ما شاهد بهبود اقتصادی شدید از رکودهای جهانی و استرالیا در سال گذشته هستیم - اما نگرانی هایی در مورد تجدید حیات کروناویروس ناشی از نوع دلتا ، رشد اوج ، محرک پولی و مالی ، تورم بالا و سطح بدهی بالا وجود دارد. و معاملات "سریع ثروتمند" در مورد ارزهای رمزنگاری شده و سهام "Meme" مانند GameStop در پشت پدیده Reddit/Wallstreetbets Forum ، رویکردهای سنتی برای سرمایه گذاری را مشاهده کرده است. در این میان ، سرمایه گذاران با اطلاعات و دیدگاه های بیشتر در مورد سرمایه گذاری نسبت به همیشه بمباران می شوند.

با وجود این ، اصول اساسی سرمایه گذاری بی انتها است. هر دارایی سرمایه گذاری در نهایت باید بازده اقتصادی اساسی - معمولاً در قالب درآمد ، بهره یا اجاره - را توجیه و پایدار فراهم کند. و ما قبلاً همه اینها را دیده ایم ، خواه چرخه و یا خوش بینی در مورد برخی از فناوری های جدید یا روش جدید تجارت ، فقط برای دیدن اصول اساسی سرمایه گذاری همچنان به ادعا خود ادامه می دهد. خوشبختانه ، برخی از کارشناسان سرمایه گذاری در چند کلمه ای که بصیرت و الهام بخش هستند ، این مسئله را در بر می گیرند. با گذشت سالها ، من بینش های مختلفی را برای برجسته کردن چنین نقل قول ها گردآوری کرده ام. این یکی به اهمیت ویژه ای با سرمایه گذاران محیط زیست که امروزه با آن روبرو هستند ، نگاه می کند.

"چهار کلمه خطرناک در سرمایه گذاری عبارتند از:" این بار متفاوت است ".- جان تمپلتون

این یک نسخه خوب است زیرا من نسخه های "این بار متفاوت است" بارها و بارها می شنوم. تاریخ به ما می گوید که اوقات خوب و بدی وجود دارد و فرض می کنیم که یا به طور نامحدود ادامه خواهد یافت ، یک اشتباه بزرگ است. هر وقت صحبت از "پارادایم های جدید" ، "دوران جدید" یا "نرمال های جدید" را می شنوید ، معمولاً وقت می گیرد تا چرخه در جهت دیگر پیش برود. اما همین مورد در مورد ادعاهای مبنی بر وجود روش جدید برای سرمایه گذاری و ساخت میلیون ها نفر نیز صدق می کند. شاید اگر زود وارد شوید و آن را در جمعیت می خورد که می توانستید به خوبی انجام دهید. اما این شانس بیشتری است

"سرمایه گذاری باید مانند تماشای رنگ خشک یا تماشای چمن باشد. اگر می خواهید هیجان ... به لاس وگاس بروید. "- پل ساموئلسون

سرمایه گذاری همانند قمار یا بازی نیست و اگرچه باید پاداش دهنده و لذت بخش باشد ، اما واقعاً سرگرمی نیست. برای بازپرداخت به طور مداوم به یک بازه زمانی بسیار طولانی تر نیاز دارد.

"ناهار رایگان نیست."- آنون

اگر یک سرمایه گذاری خیلی خوب به نظر می رسد که از نظر بازده یا ریسک صحیح باشد یا پایدار باشد ، احتمالاً چنین است. در عوض ، روی سرمایه گذاری هایی که جریان نقدی پایدار (سود سهام ، اجاره ، بهره) را ارائه می دهند ، که به تجهیزات بیش از حد یا مهندسی مالی اعتماد ندارند ، تمرکز کنید.

"هرگز در شغلی سرمایه گذاری نکنید که نمی توانید درک کنید."- وارن بافت

بسیاری از آنها از طریق GFC در سرمایه گذاری هایی که درک آن آسان نبود و پیچیدگی بیش از حد را درگیر می کردند ، از دست دادند. در حالی که احتمالاً چیزی در زمینه تأمین مالی و دیجیتال وجود دارد ، همین احتیاط در مورد ارزهای رمزپایه نیز صدق می کند.

"این که زن و مرد از درس های تاریخ بسیار یاد نمی گیرند مهمترین در تمام درس های تاریخ است."- آلدوس هاکسلی

تا حدودی به همین دلیل است که چرخه‌های سرمایه‌گذاری و طرح‌های سرمایه‌گذاری «سریع ثروتمند شوید» تداوم می‌یابند، مهم نیست که چقدر تنظیم‌کننده‌ها سعی می‌کنند از رفتاری که منجر به آن‌ها می‌شود جلوگیری کنند. نکته کلیدی برای سرمایه گذاران این است که یک دیدگاه تاریخی داشته باشند - تا حدی تا بتوانند سر و صدا را از آنچه مهم است فیلتر کنند، اما همچنین برای جلوگیری از غرق شدن در دوره های سرخوشی یا بدبینی نسبت به بازار، سرمایه گذاری یا رویکرد سرمایه گذاری کمک کنند.

"بازارهای گاوی بر اساس بدبینی متولد می شوند، با بدبینی رشد می کنند، در خوش بینی بالغ می شوند و از سرخوشی می میرند."- جان تمپلتون

این شاید یکی از بهترین ویژگی‌های چگونگی گسترش یک چرخه سرمایه‌گذاری باشد. نتیجه این است که نقطه حداکثر فرصت تقریباً در زمانی است که بیشتر افراد بدبین و نزولی هستند (چون این اغلب زمانی است که بازار ارزان‌ترین است) و نقطه حداکثر ریسک زمانی است که همه افراد سرخوش هستند (این اغلب زمانی است که بازار گران‌ترین است)، اما متأسفانه بسیاری این را نمی دانند زیرا این امر مستلزم حرکت در مقابل جمعیت است. بنابراین، در تلاش برای ارزیابی اینکه آیا ما در پایین یا اوج یک چرخه هستیم، باید در نظر بگیریم که آیا بدبینی و افسردگی برای پایین‌ها و سرخوشی برای بالاها را می‌بینیم.

ترن هوایی احساسات سرمایه گذار

"تاریخ تکرار نمی شود، اما قافیه می شود."- اغلب به مارک تواین نسبت داده می شود (اگرچه مشخص نیست که او واقعاً آن را گفته است)

هیچ دو چرخه ای یکسان نیست. به عنوان مثال، بازار نزولی مرتبط با GFC نسبت به بازار خرس ناشی از بیماری همه گیر در سال گذشته، ریشه کاملاً متفاوتی داشت. اما هر چرخه دارای عناصر مشترکی است که آنها را قافیه می کند. در دوره‌های صعودی، بازارهای سرمایه‌گذاری به نقطه‌ای پیش می‌روند که دارایی مربوطه بیش از حد ارزش‌گذاری شده، بیش از حد محبوب شده است (در شرایطی که همه در آن شرکت دارند) و بیش از حد خریداری می‌شوند و بالعکس در شرایط رکود. اگر می خواهید نوسانات چرخه ای در بازارهای سرمایه گذاری را کنترل کنید، شناخت این عناصر مشترک ضروری است.

«در تلاش برای پیش‌بینی و محافظت در برابر اصلاحات، پول بیشتری نسبت به آنچه که در عمل وجود دارد، از دست رفته است».- پیتر لینچ

حفظ سرمایه مهم است، اما این را می توان بیش از حد انجام داد و اغلب پس از روزهای بد اتفاق می افتد و در نتیجه سرمایه گذاران آنقدر روی تلاش برای جلوگیری از ضرر در سهام متمرکز می شوند و بازدهی را که ارائه می دهند از دست می دهند. از زمانی که بازارهای سهام در مارس 2020 به پایین‌ترین حد خود رسیدند، با پیش‌بینی‌های متعددی برای افت شدید از آن زمان، مقداری از آن را مشاهده کرده‌ایم و با این حال، بازارها هر چند وقت یک‌بار چند درصد سقوط کرده‌اند تا روند صعودی خود را از سر بگیرند.

بدبینی (و همه گیری)

"در افسانه قدیمی، خردمندان سرانجام تاریخ امور فانی را در یک عبارت خلاصه کردند: "این نیز خواهد گذشت." - بنجامین گراهام

همانطور که تجربه تاریخی به ما می گوید که چرخه های سرمایه گذاری و زمان های بدی وجود دارد، همچنین به ما می گوید که آنها می گذرند. همین امر در مورد بیماری های همه گیر و تأثیرات اقتصادی و سرمایه گذاری آنها نیز صدق می کند. در مورد کرونا، اکنون شواهد قوی وجود دارد که نشان می‌دهد انسان‌ها با علم و پزشکی آن را تحت کنترل خواهند گرفت.

«بیش از هر زمان دیگری در تاریخ، بشر با یک دوراهی مواجه است. یک مسیر به ناامیدی و بی چارگی شدید می رود. دیگری به انقراض کامل. بیایید دعا کنیم که عقل انتخاب داشته باشیم.»- وودی آلن

گاهی اوقات به نظر می رسد که اگر ویروس ما را نگیرد، تورم، سطوح بالای بدهی و تنش های ژئوپلیتیکی به ما خواهد رسید. چیزهای بدی اتفاق می‌افتد (همانطور که در 18 ماه گذشته دیده‌ایم) اما برای سرمایه‌گذارانی که از استراتژی‌های معقول پیروی می‌کنند، همیشه اوضاع خوب است.

"برای اینکه یک سرمایه گذار باشید باید به فردایی بهتر ایمان داشته باشید."- بنجامین گراهام

اگر اعتقاد ندارید که این بانک از سپرده های ترم شما مراقبت خواهد کرد ، که بیشتر وام گیرندگان بدهی های خود را بازپرداخت می کنند ، که بیشتر شرکت ها با افزایش اقتصاد با گذشت زمان سود خود را می بینند ، این خواص اجاره و غیره را به دست می آورند (و جهانیاد می گیرید که با Coronavirus تکان بخورد یا با خیال راحت زندگی کنید) پس هیچ نکته ای سرمایه گذاری نمی شود. این بسیار ناخوشایند اما درست است - برای اینکه یک سرمایه گذار موفق باشید ، به یک دیدگاه مطلوب از آینده نیاز دارید.

ثروت در حال رشد و سرمایه گذاری بلند مدت

"وقت خود را در کنار خود بگذارید. شروع به صرفه جویی در اوایل و به طور مرتب ذخیره کنید. به طور متوسط زندگی کنید و پولی را که کنار گذاشته شده است لمس نکنید. "- Burton G Malkiel

برای یک سرمایه گذار ، زمان دوست شما است و هرچه زودتر شروع می کنید. این ، با قرار گرفتن در معرض دارایی های رشد ، بهترین راه برای استفاده از جادوی علاقه مرکب است. خوشبختانه ، سیستم فوق العاده استرالیا دقیقاً مبتنی بر همین است. نمودار بعدی ارزش 1 دلار سرمایه گذاری شده در کلاسهای مختلف دارایی استرالیا را از سال 1900 نشان می دهد که امکان سرمایه گذاری مجدد هرگونه درآمد را در این راه فراهم می کند. این 1 دلار در صورت سرمایه گذاری به صورت نقدی به 246 دلار افزایش می یابد ، 1009 دلار در اوراق قرضه اما در صورت سرمایه گذاری در سهام 749306 دلار. در حالی که میانگین بازده سهم فقط دو برابر است که در اوراق قرضه ، شکاف عظیم در نتیجه نهایی مدیون جادوی بازده ترکیبی در بالای بازده است. دارایی رشد مانند دارایی مشابه سهام در دوره های طولانی در این زمینه است. سهم کوتاه مدت باز می گردد و می تواند از طریق بازارهای طولانی خرس عبور کند (با فلش روی نمودار نشان داده شده است). اما هرچه دوره ای که برای ایجاد پس انداز خود اجازه می دهید طولانی تر باشد ، جستجو در نوسانات کوتاه مدت در بازار آسان تر است و زمان ترکیبی از بازده های بالاتر از دارایی های رشد بیشتر است.