چه چیزی باید در مورد مشتقات بدانید و چگونه آنها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا از آنها محافظت کنند ، اهرم و حدس بزنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

در هنگام برخورد با مشتقات ، سرمایه گذار در واقع دارایی های اساسی را در اختیار ندارد - آنها به سادگی شرط می بندند که آیا ارزش آنها بالا یا پایین خواهد رفت. Fourleaflover/Getty Images ؛راشل مندلسون/خودی

• مشتق چیست؟
• انواع قراردادهای مشتق
• مشتقات چگونه کار می کنند؟
• جوانب مثبت و منفی مشتقات
• خط پایین

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• مشتقات قراردادهایی هستند که قیمت آنها را از یک دارایی ، شاخص یا امنیت اساسی بدست می آورند.
• دو نوع مشتقات وجود دارد: مشتقات بدون نسخه و مشتقات استاندارد.
• از مشتقات برای محافظت از خطر استفاده می شود و می تواند برای حدس و گمان استفاده شود.

وقتی به سرمایه گذاری فکر می کنید ، ممکن است بیشتر با سهام و اوراق قرضه آشنا باشید. نوع دیگری از وسیله نقلیه سرمایه گذاری که ممکن است با آن آشنا نباشید ، مشتقات است. در حالی که تمام سرمایه گذاری در بورس با ریسک ذاتی همراه است ، برخی از انواع سرمایه گذاری ها نسبت به سایرین ریسک پذیر هستند. مشتقات در آن اردوگاه قرار می گیرند.

مشتق چیست؟

مشتقات یک قرارداد هستند که دارای مقداری است که از یک دارایی یا شاخص زیربنایی مشتق شده است - از این رو نام "مشتق" است. یک نمونه از یک نوع مشتق گزینه ها است زیرا ارزش آن در رابطه با حرکت قیمت سهام زیرین تغییر می کند.

دو نوع مشتقات وجود دارد: مشتقات بدون نسخه ، که به صورت خصوصی مورد مذاکره قرار می گیرند ، و همچنین مشتقات استاندارد شده که می توانند در یک مبادله استاندارد معامله شوند. مشتقات بدون نسخه ، که به عنوان مشتقات OTC نیز شناخته می شوند ، مشهور هستند که با ایجاد تقاضای افزایش یافته برای دارایی های اساسی مانند وام ، باعث رکود اقتصادی بزرگ شده اند.

شروع بازار مشتقات در سال 1865 آغاز شد که کشاورزان و فروشندگان غلات با هم جمع شدند تا در برابر بازار ذرت ریسک کنند. از این مشتقات به عنوان بخشی از محافظت و گمانه زنی برای کاهش خطر استفاده شده است ، که می تواند باعث افزایش قیمت های تورم و کلاهبرداری شود. از این نوع مشتقات به عنوان قراردادهای آتی یاد شده است که بعداً آنها را پوشش خواهیم داد.

اشر راگووی ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEC توضیح می دهد: "مشتقات برخلاف اوراق بهادار هستند زیرا آنها بیشتر از یک سرمایه گذاری شرط بندی می کنند. بیشتر قراردادهای مشتق شده تاریخ انقضا دارند ، این بدان معناست که زمان محدودی برای دستیابی به سود آنها است."مدیر ارشد سرمایه گذاری در Magnifina.

"از طرف دیگر ، اوراق بهادار همیشگی یا قابل بازپرداخت است ، بنابراین سرمایه گذاران می توانند آنها را برای طولانی مدت نگه دارند. سود اصلی مشتقات نسبت به اوراق بهادار اهرم است.، آنها می توانند به جای امنیت اساسی ، سود بسیار بالاتری کسب کنند. البته با این پتانسیل سود بالاتر ، ریسک بالاتری می شود. "

انواع قراردادهای مشتق

مشتقات می توانند پیچیده باشند زیرا انواع مختلف قراردادهای مشتق وجود دارد. برخی از انواع متداول مشتقات عبارتند از:

• اختیار معامله - این نوع مشتقه به سرمایه گذار این امکان را می دهد که اوراق بهادار را با قیمت تعیین شده با یک بازه زمانی خاص خریداری یا بفروشد. اگر "گزینه تماس" را خریداری کنید، حق خرید سهام را در تاریخ بعدی خواهید داشت. یک "گزینه فروش" به شما امکان فروش سهام را در تاریخ بعدی ارائه می دهد.
• سوآپ - کمیسیون تبادل امنیت ایالات متحده (SEC) بیان می کند که "سوآپ ها قراردادهای مالی هستند که در آن دو طرف مقابل توافق می کنند تا مبادله یا "مبادله" پرداخت ها را با یکدیگر در نتیجه مواردی مانند تغییرات در قیمت سهام، نرخ بهره یاقیمت کالا."
• معاملات آتی - این ترتیبی است که در آن یک سرمایه‌گذار می‌تواند مقدار معینی از یک کالای خاص را با قیمت تعیین شده در تاریخ آینده خریداری یا بفروشد. قراردادهای آتی برای معامله در یک بورس استاندارد در دسترس هستند و هر روز تسویه می شوند و می توانند در هر زمان خریداری یا فروخته شوند.
• قراردادهای آتی - قراردادهای آتی بسیار شبیه به قراردادهای آتی هستند، زیرا آنها ترتیباتی برای خرید یا فروش یک کالا با قیمت معین، در زمان معینی در آینده هستند. اما توجه به این نکته مهم است که قراردادهای آتی در بورس معامله نمی شوند.

قراردادهای مشتقه را می توان در خارج از بورس (OTC) یا در صرافی هایی مانند گروه بورس کالای شیکاگو (گروه CME) یا بورس کره معامله کرد.

مشتقات چگونه کار می کنند؟

مشتقات را می توان به روش های مختلفی برای پوشش ریسک استفاده کرد یا به عنوان ابزار سوداگرانه استفاده کرد. به عنوان یک ابزار مالی، ارزش معاملات مشتقه تحت تأثیر شرایط بازار مانند اعتبار، حقوق صاحبان سهام و نرخ بهره قرار دارد.

به گفته دپارتمان اقتصاد دانشگاه ایالتی سن خوزه، اوراق مشتقه و سوآپ با انتقال ریسک نقش مهمی در اقتصاد دارند. ریسک به طرف های دیگری منتقل می شود که مایل به پذیرش آن در قبال هزینه هستند. به این ترتیب، مشتقات مشابه صنعت بیمه هستند که در آن در برابر خطراتی مانند سقوط قیمت سهام محافظت می کنید. اما به جای آن که "بیمه" نامیده شود، به عنوان پوشش ریسک شناخته می شود.

شما می توانید با خرید قراردادی که دارای ارزشی است که به جبران ضررهای دیگری که ممکن است در موقعیت های دیگر داشته باشید، در مقابل ریسک با قراردادهای مشتقه محافظت کنید. از طریق پوشش ریسک، سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند تا با داشتن موقعیت‌هایی در بازار مخالف، ریسک زیان خود را کاهش دهند تا ریسک را به حداقل برسانند. قراردادهای مشتقه ترتیباتی بین دو نهاد هستند - که اغلب به عنوان "طرف مقابل" نامیده می شود - که با هم کار می کنند تا ریسک سرمایه گذاری کلی و دارایی پایه را کاهش دهند.

از مشتقات نیز می توان به عنوان یک ابزار اهرمی استفاده کرد. در سرمایه گذاری، اهرم زمانی است که یک سرمایه گذار استفاده از پولی را که برای حداکثر کردن سود قرض می گیرد، به حداکثر می رساند. در حالی که این استراتژی می تواند سود را افزایش دهد، می تواند ریسک را نیز افزایش دهد.

سفته بازی استراتژی است که در آن سرمایه گذاران نوعی دارایی مانند مشتقات را خریداری می کنند و حدس می زنند که قیمت در آینده تغییر خواهد کرد. با توجه به نام آن، این بیشتر حدس و گمان است تا داده های سخت. سرمایه‌گذار با استفاده از این استراتژی امیدوار است که سود را به حداکثر برساند، اما همانطور که از اصطلاح نشان می‌دهد، همه اینها سوداگرانه است و می‌تواند بسیار خطرناک باشد.

نکته سریع: قبل از شروع سرمایه‌گذاری در اوراق مشتقه، می‌خواهید ریسک کلی طرف مقابل را ارزیابی کنید که به احتمال اینکه طرف مقابل معامله را متوقف نکند، اشاره دارد.

مزایا و معایب مشتقات

اگر به سرمایه گذاری در مشتقات فکر می کنید، قبل از شروع، ابتدا مزایا و معایب را بررسی کنید. این نوع سرمایه‌گذاری می‌تواند بخش‌های متحرک و ملاحظات بیشتری داشته باشد، زیرا طرف مقابل وجود دارد و بر اساس دارایی‌های اساسی است.

طرفداران

منفی

با خرید دارایی در موقعیتی متفاوت، برای به حداقل رساندن زیان، کمتر در معرض ریسک قرار بگیرید

می تواند برای سرمایه گذاران روزمره بسیار خطرناک باشد

به بازارهای جدید دسترسی پیدا کنید

مشتقات پیچیده تر هستند و درک آنها دشوار است

برای به حداکثر رساندن سود از اهرم استفاده کنید

احتمال پیش‌فرض طرف مقابل

نکته سریع: بدانید که چگونه مشتقات با اهداف مالی کلی شما کار می کنند و چگونه می خواهید از آنها برای به حداکثر رساندن سود و در عین حال به حداقل رساندن ضرر استفاده کنید.

خط پایین

مشتقات ابزار سرمایه گذاری دیگری است که برای به حداقل رساندن ریسک و در عین حال حداکثر کردن سود استفاده می شود. این یک وسیله مالی پیچیده است که با دارایی هایی سر و کار دارد که می توانند در ارزش تغییر کنند، اما همچنین فرصت هایی را برای محافظت در برابر ریسک و استفاده از اهرم برای کسب سود فراهم می کند. توجه به این نکته مهم است که مشتقات می توانند مملو از ریسک و پتانسیل تقلب باشند.

روگووی خاطرنشان می کند: "مشتقات برای سرمایه گذاران مبتدی یا گاه به گاه نیستند. از آنجا که آنها اساسا شرط بندی هستند، وال استریت کار بسیار خوبی برای اطمینان از قیمت گذاری دقیق آنها انجام می دهد."از آنجایی که اوراق مشتقه منقضی می‌شوند، حاشیه خطای کمتری وجود دارد. با اوراق بهادار، ممکن است برخی از معاملات بد با نگه‌داری طولانی‌مدت نجات یابند. معامله‌گران بی‌تجربه به دلیل از دست دادن مقادیر قابل‌توجهی سرمایه در شرط‌بندی‌های مخاطره‌آمیز اختیار سهام بدنام هستند.

ملانی لاکرت موسس وبلاگ و نویسنده کتاب "دروض عزیز" است. او از طریق وبلاگ خود، سفر خود را از 81000 دلار بدهی وام دانشجویی شرح داد. آثار او در Business Insider، Time، Huffington Post و موارد دیگر ظاهر شده است. او همچنین یکی از بنیانگذاران Lola Retreat است که به زنان جسور کمک می کند با ترس های خود روبرو شوند، رویاهای خود را تصاحب کنند و نقشه ای برای کنترل امور مالی خود بیابند.