چه چیزی در پشت بحران زنجیره تأمین جهانی وجود دارد؟

به دنبال موضوعات زنجیره تأمین و تدارکات در یک زمینه ژئوپلیتیکی است.

25 مه 2022

درگیری روسیه و اوکراین ، پیامدهای گسترده تر ژئوپلیتیکی و قفل های تجدید شده Covid-19 در چین وضعیت زنجیره تأمین جهانی در حال حاضر تاریک را به وجود آورده است. محدودیت های موجود برای روسیه و پتانسیل محدودیت های بیشتر همچنان بر هزینه سوخت تأثیر می گذارد و این امر به بحران وسیع زنجیره تأمین کمک می کند. در حالی که بازارهای حمل و نقل در معرض مستقیم روسیه و اوکراین قرار دارند ، لجستیک جهانی باید با تعداد فزاینده ای از عوامل خطر ، از جمله محدودیت در فضای هوایی ، عدم اطمینان در مسیر آینده تقاضای مصرف کننده و تنگناهای مداوم مربوط به پاسخ COVID-19 چین مقابله کند.

J. P. Morgan Research دلایل مربوط به مسائل مربوط به زنجیره تأمین و آنچه را که باید برای حل آنها اتفاق بیفتد ، بررسی می کند ، و همچنین به دنبال کمبودهای احتمالی آینده و بررسی بخش هایی است که اثرات آن را احساس می کنند.

چه چیزی در پشت بحران زنجیره تأمین جهانی وجود دارد؟

مشکلات زنجیره تأمین در طول قفل های COVID-10 به دلیل تغییر تقاضا ، کمبود نیروی کار و عوامل ساختاری پدیدار شد.

در حال تحول عوامل ژئوپلیتیکی اکنون خطرات و جیب های جدیدی از استرس را ایجاد می کند.

بخش های آسیب دیده شامل فلزات و معدن ، مواد شیمیایی ، خودروها ، نیمه هادی ها و فناوری است.

یک راه حل احتمالی؟افزایش ظرفیت یا کاهش تقاضا.

چرا مشکل زنجیره تأمین وجود دارد؟

مشکلات زنجیره تأمین در طول قفل COVID-19 در میان "طوفان کامل" دلایل ، از جمله تغییر تقاضا ، کمبود نیروی کار و عوامل ساختاری برجسته بود. درگیری روسیه و اوکراین و قفل های COVID-19 در چین اخیراً مسائل را تشدید کرده و بر عرضه در بخش های خاصی از جمله کالاهای مصرفی ، فلزات ، مواد غذایی ، مواد شیمیایی و کالاها تأثیر می گذارد.

آیا تنگناهای زنجیره تأمین ادامه خواهد یافت؟

در حالی که در اوایل سال 2022 نشانه هایی از کاهش اختلال در زنجیره تأمین وجود داشته است ، در حال تحول عوامل جهانی و ژئوپلیتیک ها باعث ایجاد خطرات و جیب های جدید استرس می شوند. عوامل خطر بالقوه شامل موارد زیر است:

عوامل خطر برای اختلال در زنجیره تأمین بیشتر شامل بازگشت مجدد احتمالی در احتقان بندر ایالات متحده است. سرریز از درگیری روسیه و اوکراین در بنادر اروپای شمالی ؛محدودیت در حمل و نقل هوایی ، به ویژه در امتداد خط آسیا و اروپا. قفل های Covid-19 در چین ؛و اختلال در حمل و نقل ریلی ، از جمله پیوند راه آهن سرزمین از چین به اروپا.

برخی از بخش ها احتمالاً بیشتر در مسائل زنجیره تأمین آینده نسبت به سایرین نقش دارند. نقش غالب روسیه در انرژی جهانی ، فلزات صنعتی و کالاهای نرم در حال حاضر تورم قیمت کالاها را از حدود سال 1960 به بالاترین سطح سوق داده است. اتحادیه اروپا و ایالات متحده همچنین کشتی های روسی را در بنادر ممنوع اعلام کرده اند که خطر قابل توجهی برای عرضه اروپا ایجاد می کندزنجیرها و قیمت کالاها.

مسائل مربوط به زنجیره تأمین آینده: اثرات از کجا احساس می شود؟

فلزات و معدن

تاکنون ، بیشتر شرکت های معدن روسیه در هنگام صادرات فلزی از روسیه به اروپا ، اختلال لجستیک قابل توجهی را تجربه نکرده اند. با این حال ، تنگناهای لجستیکی در حال افزایش است که هزینه های صادرات را افزایش داده و زمان تحویل را افزایش می دهد. غلظت بالای عرضه فلز صنعتی به روسیه ، به ویژه نیکل ، پالادیوم ، پلاتین ، رودیوم ، آلومینیوم و مس متکی است. آلومینیوم با مهمترین و فوری خطر اختلال روبرو است ، زیرا حدود 60 ٪ از نیازهای سنتی واردات آلومینای روسیه بسته یا مختل می شوند. این امر به این دلیل است که استرالیا صادرات سنگ معدن آلومینا استرالیا و محصولات مرتبط با روسیه را ممنوع اعلام کرده است. در سالهای اخیر ، استرالیا حدود 20 تا 30 درصد از نیازهای واردات روسیه را به خود اختصاص داده است. اوکراین بزرگترین صادرکننده آلومینا به روسیه است و عملیات در اوایل ماه مارس به حالت تعلیق درآمده است. پتانسیل کمبود آلومینا یک مسئله فوری و ملموس است که می تواند برای زنجیره های تأمین مشکل ساز باشد زیرا آلومینیوم یک فلز مهم است که در بسته بندی ، حمل و نقل (اتومبیل و هوافضا) ، زیرساخت های انرژی تجدید پذیر و سیم کشی استفاده می شود.

صادرات کالاهای منتخب روسیه - حجم کل تاریخی (MT)

روسیه در سال 2019 412 میلیون تن (MT) محصولات نفتی و نفتی و 380 MT در سال 2020 صادر کرد. با نگاهی به زغال سنگ ، روسیه 218 تن در سال 2019 و 212 در سال 2020 صادر کرد. کالاهای دیگر ذکر شده (فلزات آهنی ، حاصلخیز ، دانه ، سنگ آهن ، سنگ آهن) حجم صادرات پایین اما هنوز هم قابل توجه بین 22 تا 41 تن است.

تهیه شیمیایی

برای اکثر شرکت های مواد شیمیایی اروپایی ، فروش مستقیم و قرار گرفتن در معرض درآمد در روسیه تنها در حدود 1-2 ٪ از فروش کم است. با این حال ، عرضه کود احتمالاً تحت تأثیر قرار خواهد گرفت زیرا روسیه تولید کننده/صادر کننده ای بسیار مهم پتاس است ، با حدود 18 ٪ از تولید جهانی پوتاش در سال 2021. 17 ٪ دیگر از تولید جهانی در سال 2021 از بلاروس که تولید کننده اصلی در آن قرار دارد ، آمده است. در حال حاضر اعلام شده Force Majeure. روسیه همچنین تقریباً 10 ٪ از تولید آمونیاک جهانی ، 20-25 ٪ از صادرات آمونیاک جهانی و 5 ٪ از تولید اوره جهانی را تشکیل می دهد. کمبود یا عدم تأمین روسیه همراه با قیمت انرژی بالا احتمالاً منجر به اختلال قابل توجهی در عرضه کود در آینده قابل پیش بینی خواهد شد و اوضاع در حال حاضر منجر به افزایش قیمت شده است.

بخش خودرو

بخش خودرو به دلیل افزایش هزینه ها و در دسترس بودن نیکل ، مس ، فلزات گروه پلاتین ، آلومینیوم و محصولات فولادی با اختلال روبرو است. تشدید خطرات روسیه ، زنجیره های تأمین کننده اتومبیل پیچیده و وابستگی به فلزات کلیدی می تواند اوضاع را در ماه های آینده بی ثبات کند. فرضیات تولید جهانی اتومبیل J. P. Morgan Research از +4 ٪ تا 1 ٪ برای سال مالی 2022 (FY22) و از 6 ٪ تا 7 ٪ برای سال مالی 2023 (FY23) به روز شده است.

خوزه ام اسومندی گفت: "ما معتقدیم که نیمه دوم سال 2022 بازیابی وضعیت زنجیره تأمین در روسیه و اوکراین را نشان می دهد ، و ما انتظار داریم بهبودی سریع تولید در چین را کنترل کند زیرا این کشور کنترل همه گیر Covid-19 را به دست می آورد."، رئیس اتومبیل های اروپا در J. P. Morgan."با توجه به این موضوع ، ما امیدواریم که شاهد بازیابی حجم تولید کامل در سال در سال 2022 باشیم ، اما انتظار داریم که از سه ماهه دوم FY22 به بعد برای باقیمانده سال ، بهبود تولید پی در پی در جهان انجام شود."

ما معتقدیم که در نیمه دوم سال 2022 ، بازیابی وضعیت زنجیره تأمین در روسیه و اوکراین نشان می دهد. با توجه به این موضوع ، ما امید به دیدن بازیابی حجم جهانی جهانی اتومبیل در سال 2022 را می نویسیم.

خوزه ام اسومندی ، رئیس Autos European ، J. P. Morgan

نیمه هادی

در حالی که وضعیت ژئوپلیتیکی بر فلزات که مستقیماً در تولید نیمه هادی مورد نیاز است ، تأثیر نمی گذارد ، گاز نئون می تواند به یک مسئله تبدیل شود. گاز نئون محصول جانبی تولید فولاد در اوکراین است ، اگرچه بیشتر فروشندگان نیمه هادی از زمان الحاق کریمه در سال 2014 منبع دوم پیدا کرده اند.

مسئله مهم تر برای بخش نیمه هادی در بازارهای نهایی آن نهفته است ، یعنی تأمین پالادیوم به صنعت خودرو و نیکل برای سازندگان باتری. بازار نهایی Autos برای نیمه های اروپایی مهم است و شرکت های بزرگ دستگاه در معرض 30-45 ٪ قرار دارند. در حال حاضر ، عرضه نیمه هادی یک تنگنا مهم برای صنعت است و در نتیجه ، حجم ها برای بهبودی تلاش کرده اند. J. P. Morgan Research معتقد است که بحران عرضه نیمه هادی در نیمه اول سال 2023 شروع به حل و فصل خواهد کرد.

فن آوری

کمبود تراشه سیلیکون در سطح صنعت و اختلالات مربوط به قفل های COVID-19 در چین باعث شده است که بخش فناوری با محدودیت های عرضه مجدد روبرو شود. برای غول فن آوری اپل ، تمرکز اصلی هنوز بر روی عرضه وجود دارد ، با وجود نگرانی در مورد تورم بر خریدهای مصرف کننده و مکث فروش در روسیه ، که بر رشد سال بیش از 150 امتیاز پایه تأثیر خواهد گذاشت. در سه ماهه اول سال 2022 اپل شاهد افت 26 ٪ سه ماهه در سه ماهه فروش محصول بود که هنوز هم بدتر از آن به وجود آمده است. اپل انتظار دارد که تأثیر درآمد در سه ماهه دوم سال 2022 4 میلیارد دلار-8 میلیارد دلار باشد ، که به طور قابل توجهی بزرگتر از خسارت دیده شده در سه ماهه اول سال است.

پیدا کردن راهی برای خروج از کمبودهای عرضه

برای حل مسائل مربوط به زنجیره تأمین ، چه اتفاقی می افتد؟به نظر می رسد که این راه حل یا افزایش ظرفیت یا کاهش تقاضا باشد. ساموئل بلاند ، تحلیلگر حمل و نقل اروپا و لجستیک در J. P. Morgan گفت: "از طرف ظرفیت ، افزایش ظرفیت حمل و نقل ایالات متحده و کاهش محدودیت های کار مربوط به COVID-19 باید کمک کند."وی گفت: "همچنین انتظار می رود ناوگان حمل و نقل در طی سالهای 2023 و 2024 سریعتر گسترش یابد ، به دنبال وضعیت محدودتر ظرفیت از زمان همه گیر Covid-19. در Airfreight ، ما انتظار داریم که بهبودی در ظرفیت با بازگشت پرواز هواپیمایی تجاری ، به ویژه برای ظرفیت بین قاره ای مرتبط باشد. از طرف تقاضا ، ما انتظار داریم که در بسیاری از کشورهای وارد کننده ، در بسیاری از کشورهای وارد کننده بهبود یابد. ما همچنین انتظار داریم که در ترکیب هزینه های مصرف کننده به خدمات اختیاری کمک کند. به طور کلی ، افزایش فشارها بر بودجه مصرف کننده نیز ممکن است باعث کاهش سرعت تقاضای واردات شود. "

ما انتظار داریم برخی از تغییر در ترکیب هزینه های مصرف کننده به خدمات اختیاری کمک کند. به طور کلی ، افزایش فشارها بر بودجه مصرف کننده نیز ممکن است باعث کاهش سرعت تقاضای واردات شود.

ساموئل بلاند ، تحلیلگر حمل و نقل و تدارکات اروپا ، J. P. مورگان

تیم تحقیقاتی J. P. مورگان از فناوری های پیشرفته و ابزارهای نوآورانه استفاده می کند تا بتواند تجزیه و تحلیل و مشاوره سرمایه گذاری پیشرو در صنعت را ارائه دهد.

بحران روسیه و اوکراین: برای بازارها چه معنی دارد؟

بحران روسیه و اوکراین: برای بازارها چه معنی دارد؟

پیامدهای کلان و بازار درگیری روسیه و اوکراین با J. P. Morgan Research Research را کشف کنید.

چرا بنزین و قیمت مواد غذایی افزایش می یابد؟

چرا بنزین و قیمت مواد غذایی افزایش می یابد؟

قیمت بنزین در پمپ برای رانندگان ایالات متحده به رکورد رسیده است و هزینه مواد غذایی با افزایش فشارهای تورمی و درگیری در اوکراین ادامه دارد.

این ارتباط فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است. لطفاً برای اطلاعات بیشتر ، گزارش های تحقیقاتی J. P. Morgan مربوط به محتوای آن ، از جمله افشای مهم را بخوانید. JPMorgan Chase & Co. یا شرکت های وابسته به آن و/یا شرکتهای تابعه (در مجموع ، J. P. Morgan) به طور معمول بازار و تجارت را به عنوان اصلی در اوراق بهادار ، سایر محصولات مالی و سایر کلاس های دارایی که ممکن است در این ارتباط مورد بحث قرار گیرند ، ایجاد می کنند.

این ارتباط بر اساس اطلاعات ، از جمله قیمت بازار ، داده ها و سایر اطلاعات ، از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند تهیه شده است ، اما J. P. مورگان کامل بودن یا صحت آن را تضمین نمی کند ، مگر در رابطه با هرگونه افشای نسبت به J. P. Morgan و/یا شرکت های وابسته آنو درگیری یک تحلیلگر با هر شرکت (یا امنیت ، محصول مالی دیگر یا سایر کلاس دارایی) که ممکن است موضوع این ارتباط باشد. هرگونه نظر و تخمین ها قضاوت ما را از تاریخ این ماده تشکیل می دهد و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. این ارتباط به عنوان پیشنهاد یا درخواست خرید یا فروش هر ابزار مالی در نظر گرفته نشده است. J. P. Morgan Research مشاوره سرمایه گذاری متناسب با آن را ارائه نمی دهد. هرگونه نظر و توصیه هایی در اینجا شرایط ، اهداف یا نیازهای مشتری را در نظر نمی گیرد و به عنوان توصیه های اوراق بهادار خاص ، ابزارهای مالی یا استراتژی های خاص برای مشتریان خاص در نظر گرفته نمی شود. شما باید تصمیمات مستقل خود را در مورد هرگونه اوراق بهادار ، ابزارهای مالی یا استراتژی های ذکر شده یا مربوط به اطلاعات موجود در اینجا اتخاذ کنید. به روزرسانی های دوره ای ممکن است بر اساس تحولات یا اطلاعیه های خاص ، شرایط بازار یا هرگونه اطلاعات عمومی در دسترس ، در مورد شرکت ها ، صادرکنندگان یا صنایع ارائه شود. با این حال ، J. P. مورگان ممکن است از به روزرسانی اطلاعات موجود در این ارتباط به دلایل نظارتی یا دیگر محدود شود. مشتریان باید با تحلیلگران تماس بگیرند و معاملات را از طریق یک شرکت تابعه J. P. Morgan یا وابسته در صلاحیت خانه خود انجام دهند ، مگر اینکه قانون حاکم بر قانون دیگری اجازه دهد.

این ارتباط ممکن است بدون رضایت کتبی J. P. Morgan ، به طور کامل یا جزئی یا به صورت جزئی یا به صورت جزئی یا به هر شکلی یا به هر شکلی یا به هر شکلی یا به هر شکلی یا به هر شکلی یا به صورت مجدداً توزیع نشود. هرگونه استفاده یا افشای غیرمجاز ممنوع است. دریافت و بررسی این اطلاعات ، توافق شما را برای توزیع مجدد یا ارسال مجدد محتویات و اطلاعات موجود در این ارتباطات بدون دریافت مجوز صریح از یک افسر مجاز J. P. مورگان ، تشکیل می دهد. کپی رایت 2022 JPMorgan Chase & Co. کلیه حقوق محفوظ است.

شما اکنون J. P. Morgan را ترک می کنید

وب سایت J. P. Morgan و/یا شرایط تلفن همراه ، خط مشی رازداری و امنیتی در مورد سایت یا برنامه مورد نظر برای بازدید شما اعمال نمی شود. لطفاً شرایط ، حریم خصوصی و سیاست های امنیتی آن را بررسی کنید تا ببینید که چگونه آنها برای شما اعمال می شود. J. P. Morgan هیچ مسئولیتی در قبال (و ارائه نمی دهد) در این سایت یا برنامه شخص ثالث ، به جز محصولات و خدماتی که صریحاً نام J. P. Morgan را حمل می کنند ، هیچ گونه محصولات ، خدمات یا محتوا را ارائه نمی دهد.